164156.pdf - صفحة رؤية العراق2030

Please enable JavaScript to view the full PDF

1029 ‫العدد الثالث و الثالثون‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫الجدوى االقتصادية إلعادة تأهيل مصنع االلواح الزجاجية في‬ ‫الرمادي‬ ‫م جواد شاكر فريح‬.‫م‬ ‫جامعة االنبار _ كلية االدارة واالقتصاد‬ :‫المستخلص‬ ‫تعرضت الشركة العامة لصناعة الزجاج والحراريات الى عمليات تخريب ادت الى توقف كامل‬ ‫ وقد حاولت وزارة الصناعة والمعادن اعادة تأهيل معمل االلواح الزجاجية اال ان‬. ‫مصانعها االنتاجية‬ ‫ عرضت المشروع لالستثمار الخاص وقد تم االتفاق‬1022 ‫ في عام‬،‫االحداث االخيرة حالت دون ذلك‬ ‫) مليار دينار عراقي وتشغيله بطاقة‬20112411( ‫مع مستثمر عراقي إلعادة تأهيل المصنع بمبلغ‬ . ‫) طن سنويًا وفق مبدأ المشاركة في االنتاج‬00600( ‫انتاجية مقدارها‬ ‫وقد أظهرت مؤشرات دراسة الجدوى االقتصادية والفنية للمشروع جدواه االقتصادية اذ يحقق‬ ‫ وفترة‬%1141 ‫اذ بلغ معدل العائد البسيط‬.) ‫صافي عائد مناسب لكال الطرفين ( الشركة والمستثمر‬ ‫) مليار دينار وان المعمل سوف يدفع رواتب‬11( ‫) سنة وصافي القيمة الحالية‬249( ‫استرداد‬ .‫) من االنتاج‬%20( ‫ال عن منح الشركة نسبة مقدارها‬ ً ‫) منتسب فض‬100(‫ل‬ ‫ االستثمار‬، ‫ الزجاج و الحراريات‬، ‫ االلواح الزجاجية‬: ‫الكلمات المفتاحية‬ Economic Feasibility of the Rehabilitation of the Glass-Panel Plant in Ramadi Abstract: The General Company for the manufacture of glass and refractories was subjected to sabotage operations which led to the suspension of all its production plants.The ministry of industry and minerals has tried to rehabilitate the glass – panel factory but the recent events have prevented that . In 2017, the private investment for the project was agreed with an Iraqi investor to rehabilitate the plant for (10441.25) billion Iraqi dinars with an operating production capacity of (33600) tons per year according to the principle of participation in production. The economic and technical feasibility study of the project shows the approved economic feasibility as it achieves a net return for both the company and the investor. With a simple return rate of 25.5%, a period of (1.9) years, and net present value of (22) billion dinars i.e. the plant will pay the salary to (230) members as well as giving the company a percentage of (10%) of the product. ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫المقدمة ‪:‬‬ ‫تعرضت الشركات الصناعية العراقية الى احداث جسيمة ادت الى توقف معظمها‬ ‫عن االنتاج أو تدهور طاقاتها االنتاجية بسبب تقادم الخطوط االنتاجية ‪ .‬والشركة العامة‬ ‫لصناعة الزجاج والحراريات تعد احدى الشركات التي تعرضت الى أضرار بليغة‬ ‫بسبب العمليات العسكرية مما ادى الى توقفها عن االنتاج ‪.‬ولم تحظى بدعم من الدولة‬ ‫إلعادة تأهيلها لذا لجأت الى عرض الخطوط االنتاجية ( المصانع ) الى االستثمار‬ ‫بأسلوب المشاركة مع القطاع الخاص ‪ .‬وفي نهاية عام ‪ 7102‬تم االتفاق مع مستثمر‬ ‫عراقي إلعادة تأهيل وتشغيل مصنعي االلواح الزجاجية والقناني الطبية وفق مبدأ‬ ‫المشاركة في االنتاج ‪,‬اذ بلغت كلفة التأهيل لمصنع االلواح الزجاجية ( ‪)01110471‬‬ ‫مليار دينار عراقي ومن المؤمل ان تبلغ الطاقة االنتاجية للمعمل بحدود ( ‪ )33‬الف طن‬ ‫سنوياً وقد أظهرت نتائج دراسة الجدوى الفنية واالقتصادية جدوى االستثمار لطرفي‬ ‫التعاقد ( المستثمر والشركة ) ‪ .‬فضالً عن االثار االيجابية غير المباشرة التي تعود‬ ‫للمجتمع واالقتصاد الوطني ‪ .‬فضالً عن أن التوجه نحو طرح مصنع االلواح الزجاجية‬ ‫الى االستثمار من قبل القطاع الخاص هو من ضمن توجهات صندوق النقد والبنك‬ ‫الدولي ‪ ,‬إذ اشترط البنك الدولي على الحكومة العراقية على اعادة هيكلة الشركات‬ ‫العامة ومن ضمنها الشركة العامة لصناعة الزجاج والحراريات مقابل قيام البنك الدولي‬ ‫بمنح العراق قرض طارئ عام ‪ 7101‬ومقداره (‪ )047‬مليار دوالر ‪ ,‬وقد وافقت‬ ‫الحكومة العراقية على هذه الشروط‬ ‫مشكلة البحث ‪:‬‬ ‫تعاني شركات وزارة الصناعة والمعادن ومن ضمنها (الشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات – مصنع االلواح الزجاجية) من مشكلة توقف خطوطها االنتاجية‬ ‫او تدني مستوى طاقاتها االنتاجية وعدم قدرتها على منافسة المنتوجات المستوردة‬ ‫بسبب ارتفاع تكاليف االنتاج وذلك ناجم بسبب اما العمليات العسكرية او الى تقادم‬ ‫الخطوط االنتاجية بسبب عدم القدرة على صيانتها او تأهيلها من قبل وزارة الصناعة‬ ‫والمعادن ‪ ,‬وعليه كان البد من طرح هذه المصانع الى االستثمار مع القطاع الخاص‬ ‫إلعادة التأهيل ‪.‬‬ ‫اهمية البحث ‪:‬‬ ‫تتمثل اهمية البحث كونه يتضمن دراسة جدوى اقتصادية وفنية لعملية المشاركة مع‬ ‫القطاع الخاص عن طريق تأهيل الخطوط االنتاجية المتوقفة والتي يمكن ان تعمم على‬ ‫بقية شركات وزارة الصناعة والمعادن لغرض االستفادة منها من قبل باقي شركات‬ ‫الوزارة اذ ان البحث يدرس االهمية االقتصادية واالجتماعية لالستثمار بأسلوب‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫المشاركة مع القطاع الخاص وتحدد العوائد المتوقعة لكل من الشركات والمستثمرين‬ ‫وبالتالي المساهمة في النمو االقتصادي للبلد ‪.‬‬ ‫اهداف البحث ‪:‬‬ ‫يهدف البحث الى ما يلي ‪:‬‬ ‫‪-0‬دراسة جدوى اعادة تأهيل مصنع االلواح الزجاجية وعن طريق المشاركة مع القطاع‬ ‫الخاص ‪.‬‬ ‫‪-7‬تحديد العوائد المتوقعة من عملية االستثمار لكال الطرفين ‪.‬‬ ‫‪-3‬تحديد االثار المباشرة وغير المباشرة إلعادة تشغيل المصنع على االقتصاد الوطني ‪.‬‬ ‫‪-1‬الخروج باستنتاجات وتوصيات يمكن االستفادة منها من قبل وزارة الصناعة‬ ‫والمعادن والقطاع الخاص ( المستثمرين)‪.‬‬ ‫فرضية البحث ‪:‬‬ ‫يعد االستثمار بأسلوب المشاركة باإلنتاج من االساليب التي تساهم في اعادة تشغيل‬ ‫المصانع العائدة للدولة وفي تحقيق عائد مناسب للطرفين المتعاقدين ‪.‬‬ ‫هيكلية البحث ‪:‬‬ ‫يتضمن البحث ثالثة محاور تناول المحور االول في مضامينه نشأة مصنع االلواح‬ ‫الزجاجية وما يحتويه من الخدمات الفنية واالقتصادية واالهمية االقتصادية له ومصنع‬ ‫االلواح الزجاجية الجديد ‪.‬فيما تناول المحور الثاني اهمية االستثمار في مصنع االلواح‬ ‫الزجاجية من خالل توضيح مفهوم االستثمار وانواعه ونقاط القوة التي تساعد على‬ ‫االستثمار في المصنع ‪ .‬اما المحور الثالث فتضمن دراسة الجدوى االقتصادية والفنية‬ ‫للمصنع والتعرف على الدراسة التسويقية والفنية ‪.‬ومن ثم االستنتاجات والتوصيات ‪.‬‬ ‫منهجية البحث ‪:‬‬ ‫تم االعتماد على المنهج الوصفي االستنباطي للجانب النظري للبحث واالعتماد على‬ ‫المعايير االقتصادية ومعايير الطاقة االنتاجية لتحليل جوانب دراسة الجدوى االقتصادية‬ ‫والفنية واالعتماد على البيانات المتوفرة من قبل مصنع االلواح الزجاجية ‪.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫المحور االول‪ :‬نشأة وتطور مصنع االلواح الزجاجية‬ ‫نبذة تاريخية عن مصنع االلواح الزجاجية في الرمادي ‪:‬‬ ‫يعتبر مصنع انتاج االلواح الزجاجية في الشركة العامة لصناعة الزجاج‬ ‫والحراريات من المصانع المهمة واقدمها لما له من سمعة متميزة في االنتاج ‪ ,‬فمادة‬ ‫االلواح الزجاجية من المواد التي تميزت بها الشركة طيلة عملها ‪ .‬أنشيء المعمل عام‬ ‫‪ 0721‬من قبل شركة روسية ويتكون من فرن صهر نوع (‪ )Side Port‬بطاقة صهر‬ ‫تصميمية ‪21‬طن‪ /‬يوم نوع (‪ )Natural Draft‬بارتفاع ‪ 01‬متر وتربط بالفرن ثالث‬ ‫مكائن إلنتاج االلواح الزجاجية بطريقة السحب العمودي وبطاقة انتاجية كلية ال تتجاوز‬ ‫‪11‬طن ‪ /‬يوم وملحق مع الفرن إلنتاج االبالم المستخدمة في االنتاج استمر العمل بهذا‬ ‫المصنع لغاية ‪ 7111‬وفي هذا العام تم إيقافه من قبل القوات االمريكية ‪ .‬فاأللواح‬ ‫الزجاجية من المواد المهمة التي يحتاجها المجتمع للبناء والعمران لتعدد استخداماته في‬ ‫النوافذ وواجهات االبنية وفي االثاث المنزلي والديكور وساهم المصنع خالل الفترة‬ ‫الماض ية بسد احتياجات القطر من االلواح الزجاجية بمختلف القياسات سواء لدوائر‬ ‫الدولة او للسوق المحلية ‪ .‬لذا قررت الشركة اعادة تأهيله وتطويره من خالل تطوير‬ ‫طريقة إنتاجه وتحديثها بالشكل الذي يؤدي الى زيادة طاقته التصميمية ‪ ,‬وجرت عليه‬ ‫اعادة اعمال وبناء وصيانة مرات عديدة ولكون طريقة االنتاج هذه قديمة وصعبة وطاقة‬ ‫المصنع قليلة قررت الشركة رفع الفرن والمكائن وانشاء مصنع جديد يعمل بتكنلوجيا‬ ‫حديثة لغرض زيادة الطاقة التصميمة من ‪11‬طن‪/‬يوم الى ‪ 071‬طن‪/‬يوم وبطريقة‬ ‫السحب االفقي لتحسين النوعية وبمختلف القياسات واالشكال المرغوب بها في االسواق‬ ‫واألبنية وقد حصلت الشركة على مبلغ ‪77‬مليار دينار إلنجاز هذا المشروع من الخطة‬ ‫االستثمارية للوزارة لعام ‪ (.7117-7112‬الوحدة االدارية ‪ ,‬الشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات ‪.)7102 ,‬‬ ‫معلومات عن مكان المصنع ‪:‬‬ ‫يقع المصنع داخل مجمع الزجاج ( مقر الشركة الرئيسي )في مدينة الرمادي – حي‬ ‫التأميم قرب جسر الورار ويبعد عن محافظة بغداد (‪)001‬كم ‪ ,‬وتبلغ مساحته حوالي‬ ‫(‪ )1301‬م‪ 7‬ويتضمن القاعات االنتاجية وادارة المصنع وقاعة الورش الفنية ومختبر‬ ‫السيطرة النوعية ومخازن االنتاج الجاهز‪.‬‬ ‫يبعد المصنع مسافة (‪)3‬كم عن الطريق الدولي السريع الذي يربط بغداد باألردن‬ ‫وسوريا ‪,‬ويبعد مسافة (‪)3‬كم عن سكة حديد بغداد القائم ويجهز بالمستخدمات الصناعية‬ ‫من التاجي في بغداد وكذلك من شركة توزيع المنتجات النفطية ‪ ,‬ويجهز بالمواد االولية‬ ‫من غرب الرمادي بمسافة (‪ )111-001‬كم وكل معامل الشركة العامة للزجاج تقع‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫داخل مقر الشركة في الرمادي وهي قريبة جداً من المستشفيات واالسواق والخدمات‬ ‫العامة‬ ‫الخدمات الفنية التي يحتاجها المصنع ‪:‬‬ ‫اوالً‪ :‬مصدر الماء ‪ :‬اسالة تصفية رئيسية على النهر تبعد (‪ )0111‬متر عن مقر الشركة‬ ‫تجهز بالماء الصالح ألغراض الشرب والتبريد وهذه االسالة رئيسية لجميع معامل‬ ‫الشركة وهي بطاقة (‪)111‬م‪/3‬ساعة وحصة الشركة منها بحدود (‪)711‬م‪/3‬ساعة حيث‬ ‫يستهلك معمل االلواح الزجاجية كمية ماء مقدارها (‪)011‬م‪/3‬ساعة لتبريد المكائن‬ ‫باستخدام ابراج التبريد بدورة مغلقة ويعتمد الماء المعالج من ( وحدة السوفتنر) بطاقة‬ ‫(‪)01‬م‪/3‬ساعة وتتوفر لدى الشركة خزانات داخلية للماء بطاقة (‪ )7111‬م‪.3‬‬ ‫ثانياً ‪ :‬الطاقة الكهربائية ‪ :‬تحتاج الشركة من الشبكة الوطنية للكهرباء للتشغيل ابتداء من‬ ‫خطوط االعداد لغاية التعبئة والتغليف (‪ .MW )0,0‬عدد المحطات الثانوية (المولدات)‬ ‫اثنان احدهما لخطوط االعداد ووزن المواد االولية سعة محولتها (‪, KVA )0111‬‬ ‫والثانية خاصة بالفرن والخطوط االنتاجية سعة محولتها (‪ .KVA )211‬الفولتية‬ ‫الداخلة (‪ KVA)00‬والخارجة (‪ KVA )14101‬خاصة بتغذية الفرن والخطوط‬ ‫االنتاجية فقط وهذه جميعها تعرضت الى اضرار كبيرة بسبب العمليات العسكرية التي‬ ‫شهدتها مدينة الرمادي في الفترة ما بين نهاية ‪ 7103‬والى منتصف ‪ . 7100‬وتحتاج‬ ‫الى صيانة وهذه المولدات تستخدم للمحافظة على حرارة الفرن عند انقطاع الكهرباء‬ ‫الوطنية ‪.‬‬ ‫ثالثاً ‪ :‬تعرضت خطوط نقل الطاقة الكهربائية من الشبكة الوطنية والمغذية من محطة‬ ‫المرتجل الرئيسية للشركة بضغط (‪ )2‬بار تصميمي والعمل على (‪ )1‬بار والمحطة‬ ‫مكونة من المراجل عدد اثنان انشات عام ‪ 0721‬سويدية الصنع وهي بحاجة الى تأهيل‬ ‫‪.‬‬ ‫رابعا ‪ :‬الحاجة الى هواء مضغوط (‪ )71‬م‪/3‬دقيقة بضغط (‪ )0‬بار من الضاغطات‬ ‫الرئيسية للشركة والتي تحتوي على (‪ )0‬ضاغطات سويدية نوع ( ‪)Atlas Copco‬‬ ‫اثنان صالحة واربعة بحاجة الى تأهيل باإلضافة الى الضاغطات الجديدة عدد (‪ )7‬مع‬ ‫المجففات وابراج التبريد التي يتم توريدها مع الخط االنتاجي والتي تعرضت الى‬ ‫اضرار واليوجد جدوى من تأهيلها ويتطلب استبدالها مع المجففات والمضخات‬ ‫الوسطية والصمامات الكهربائية (‪ )Solenoid valves‬وخزان الماء سعة (‪71‬م‪)3‬‬ ‫المنصوبة علية المضخات الوسطية ويمكن االستفادة من ابراج التبريد عدد (‪)7‬‬ ‫فقط‪(.‬الوحدة الفنية ‪ ,‬الشركة العامة لصناعة الزجاج والحراريات)‪.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫مصنع انتاج االلواح الزجاجية الجديدة ‪:‬‬ ‫كان من المقرر ان يبدأ المصنع باإلنتاج منتصف عام ‪ 7101‬اال ان االحداث االمنية‬ ‫التي شهدتها المحافظة وما تبعها من احداث ادى الى نزوح موظفي الشركة خارج مدينة‬ ‫الرمادي بسبب العمليات العسكرية فيها نتيجة دخول داعش االرهابي الى المحافظة‬ ‫للفترة المحصورة من نهاية ‪ 7103‬الى سقوط مدينة الرمادي في ‪ 7101\1\01‬وهذه‬ ‫االحداث حالت دون البدء باإلنتاج االمر الذي ادى الى اجراء عملية تصفية مع‬ ‫الشركات المستثمرة وهي ( زهرة الخليج ‪ ,‬المجدل ‪ ,‬المعالم ) بموجب القرار المرقم‬ ‫‪ 071‬واالمر الديواني ‪ 31‬لسنة ‪ 7101‬ما عدا عقد شركة المجدل التي طلبت تجميد‬ ‫العقد لغاية العودة الى الشركة لكي تستكمل االعمال الخاصة بها وفق العقد المبرم وهو‬ ‫احماء الفرن وتشغيله وكانت مهمتها احضار الخبراء إلجراء التشغيل االولي إلحماء‬ ‫الفرن هي من اهم المعوقات بسبب االحداث في اعوام ‪ 7103‬و ‪ 7101‬و‪ 7101‬ولغاية‬ ‫منتصف ‪.7100‬‬ ‫ويتضمن المصنع الجديد االمور التالية التي تلتزم الشركات الثالث بتنفيذها وهي‬ ‫‪-0‬الكلفة الكلية المصروفة ألنشاء المصنع الجديد ‪77‬مليار دينار عراقي ‪.‬‬ ‫‪-7‬في عام ‪ 7112‬تم التعاقد مع ثالث شركات عراقية مسندة من شركات اجنبية لتوريد‬ ‫وتنصيب الفرن والمعدات الرئيسية ‪.‬‬ ‫‪-3‬شركة زهرة الخليج‪ :‬تقوم بتوريد وتنصيب وتحديث معدات المصنع من المواد‬ ‫االولية ومن منشأ فنلندي وتركي للوصول الى الطاقة االنتاجية ‪331‬طن‪/‬يوم وتشمل‬ ‫تغذية خطوط االلواح الزجاجية وخطوط اخرى وبعدد خطي وزن مع نواقلهما لغاية‬ ‫فرن االلواح‪.‬‬ ‫‪-1‬شركة المجدل ‪ :‬تقوم بتوريد وتنصيب فرن االلواح بطريقة ‪ End Port‬مع كافة‬ ‫ملحقاتها ومن منشأ الماني وتكون طاقة الفرن التصميمية هي ‪071‬طن‪/‬يوم ‪.‬‬ ‫‪-1‬شركة المعالم ‪ :‬تقوم بتوريد ونصب وتشغيل ماكنة انتاج االلواح وبطريقة السحب‬ ‫االفقي مع ماكنة احتياط ولير فخر وماكنة قطع وخط تغليف ومن منشأ الماني ومولدات‬ ‫وضاغطات ومعدات سيطرة نوعية ومواد احتياطية متنوعة ‪.‬‬ ‫ان عملية التأهيل تعتمد بشكل اساسي على الكشف االولي المعد من قبل كوادر الشركة‬ ‫العامة لصناعة الزجاج والحراريات والمدرج الحقاً او من الممكن االعتماد على تقدير‬ ‫خبراء مختصين من قبل الجهة الراغبة باالستثمار وتتضمن استكمال نواقص المصنع‬ ‫ابتداءً من قسم اعداد المواد االولية وانتهاء بتغليف المنتج وتجهيز أو استبدال المواد‬ ‫والمعدات المتضررة جراء العمليات العسكرية واستبدالها من نفس المنشأ وبنفس‬ ‫المواصفات واإلعداد بموجب كشوفات مهندسي الشركة او من خالل كشوفات المسح‬ ‫الميداني قبل الشروع بعملية التأهيل لتشغيل االنتاج بنسبة ‪ %21‬من الطاقة التصميمية‬ ‫البالغة ‪ 071‬طن‪/‬يوم (المتاح ‪017‬طن‪/‬يوم – ‪3300‬طن‪/‬سنة) بسمك (‪ )2-7‬ملم من‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫مادة زجاج االلواح المنقوش وسمك (‪)1‬ملم من زجاج شفاف باستخدام التكنلوجيا‬ ‫الحديثة لتلبية حاجة السوق المحلية وتحقيق المردود االقتصادي الجيد للشركة لكون‬ ‫انتاج المصنع يعتبر مادة اساسية في اعمال االبنية واالنشاءات واعادة االعمار عالوة‬ ‫على طلبه في االسواق وحسب النقشات وااللوان التي من الممكن تغيرها حسب الطلب‬ ‫‪ (.‬وحدة التخطيط والمتابعة ‪ ,‬الشركة العامة لصناعة الزجاج والحراريات ‪.)7102 ,‬‬ ‫اسلوب التعاقد مع القطاع الخاص ‪:‬‬ ‫يكون التعاقد مع القطاع الخاص بتعهد الطرف الثاني بإعادة وتأهيل وتطوير كافة‬ ‫خطوط االنتاج والمرافق واالليات االنتاجية بطريقة تضمن تحقيق القدرات المستهدفة‬ ‫في فترة معينة ويجوز للطرف الثاني من خالل المقترح الذي يقدمه تحديد الطاقة‬ ‫المستهدفة من كل مرحلة لخطة عمله ‪.‬‬ ‫االلية واالسس التي تم التعاقد بموجبها كالتالي ‪:‬‬ ‫اوالً ‪ :‬يقوم الطرف الثاني بتنفيذ كافة اعمال التأهيل وفقا للشروط الواردة في الملف‬ ‫االستثماري مع امكانية اضافة اي مقترحات فنية تسهم في زيادة الطاقة االنتاجية للمعمل‬ ‫الى اعلى من الطاقة المستهدفة وتحسين نوعية المنتج وانتاج نوعيات جديدة من نفس‬ ‫المنتج الرئيسي ‪.‬‬ ‫ثانياً ‪ :‬قيام الطرف الثاني بإدارة وتشغيل المصنع طوال فترة التأهيل وبعدها ‪.‬‬ ‫وبالقدرات المتفق عليها بما في ذلك توريد ونقل المواد الخام والمواد التشغيلية‬ ‫والمساعدة وتكلفة المياه والوقود والكهرباء ‪...‬الخ‪.‬‬ ‫ثالثاً ‪ :‬تشغيل العدد المناسب من العاملين الذين يتم االتفاق عليهم بين الطرفين بما يؤمن‬ ‫تشغيل المعمل والخدمات بشكل كفوء ويقوم المستثمر بدفع الرواتب الشهرية‬ ‫ومخصصاتهم او اية زيادة تطرأ عليها حسب القوانين والتعليمات النافذة في العراق‬ ‫ومنحهم حوافز وفق نظام الحوافز يرتبط بتحقيق الطاقة االنتاجية المستهدفة المتفق‬ ‫عليها قبل توقيع العقد معهم وتتحمل الشركة العامة لصناعة الزجاج والحراريات (‬ ‫الطرف االول )رواتب العاملين االخرين الذين ال تحتاجهم الشركة المستثمرة على ان‬ ‫تتحمل الشركة تبعات االجازات طويلة االمد بالنسبة للمنتسبين الذين تم االتفاق على‬ ‫تشغيلهم من قبل الطرف الثاني وحسب رصيد االجازات المتراكمة للموظف من خدمته‬ ‫السابقة على ان يتم احالل بديل عن الموظف المجاز ‪.‬‬ ‫رابعاً ‪ :‬خطة العمل ‪ :‬على الطرف الثاني ان يقدم في غضون شهرين من توقيع العقد‬ ‫خطة عمل مفصلة وجدول زمني مفصل لتنفيذ اعمال التأهيل مع االخذ بنظر االعتبار‬ ‫التوقفات في الوحدات االنتاجية عند الضرورة فقط ‪ ,‬لفترة محدودة من اجل الحفاظ على‬ ‫استمرارية االنتاج الى اقصى حد ممكن خالل فترة اعادة التأهيل ‪.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫خامساً االستفادة القصوى من الموظفين خالل فترة اعادة التأهيل ‪ :‬ان يقدم الطرف‬ ‫الثاني خطة عمل مفصلة في غضون ثالثة اشهر من توقيع العقد بشان االستفادة‬ ‫القصوى من العاملين في اعمال اعادة التأهيل في (الفقرة رابعاَ ) وذلك بالتنسيق مع‬ ‫ادارة المصنع ‪.‬‬ ‫سادساً ‪ :‬االلتزام بقوانين العمل ‪ :‬يلتزم الطرف الثاني بتطبيق جميع قوانين العمل‬ ‫وارشادات وانظمة قواعد السالمة النافذة في العراق ‪.‬‬ ‫سابعًا ‪ :‬الغرامات في حال عدم تحقيق الطاقة االنتاجية المتفق عليها وهي كالتالي ‪:‬‬ ‫‪-0‬في حالة انخفاض الطاقة االنتاجية عن الخطة المتفق عليها بنسبة ‪ %71‬فعلى‬ ‫المستثمر تسديد الحصة المجانية للشركة بموجب المتحقق من االنتاج لمدة (‪ )0‬اشهر مع‬ ‫التزاماته باتخاذ االجراءات الفورية لغرض معالجة االخفاق والوصول الى الطاقة‬ ‫المستهدفة ‪.‬‬ ‫‪-7‬في حال كون االنحراف يزيد عن ‪ %71‬فعلى المستثمر اتخاذ اإلجراءات الكفيلة‬ ‫لمعالجة االنحراف ويمنح مهلة لمدة (‪ )0‬اشهر اخرى لتعديل هذا االنحراف مع قيامه‬ ‫بتسديد الحصة المجانية بموجب ما يتحقق من االنتاج بحيث ال تقل الحصة عن ‪%71‬‬ ‫من الطاقة المستهدفة المثبتة في العقد المبرم بين الطرفين‪.‬‬ ‫‪ -3‬في حال عدم تمكن المستثمر من الوصول الى الطاقة المستهدفة بعد انتهاء المُهلة‬ ‫الممنوحه له في (‪0‬و‪ )7‬اعاله ‪ ,‬فيصار الى تشكيل لجنة من الطرفين لتدارس اسباب‬ ‫ذلك ويكون قرار اللجنة هو المعتمد في تحديد الطاقة المستهدفة الجديدة والتي على‬ ‫اساسها يمكن تسديد الحصة المجانية بعد توقيع ملحق عقد بهذه الحصة ‪.‬‬ ‫ثامناً ‪:‬التزام المستثمر بالحفاظ على الطاقة المستهدفة طيلة فترة سريان العقد وتسليم‬ ‫الحصة المجانية للشركة بموجب النسبة المتفق عليها ‪.‬‬ ‫تاسعاً ‪ :‬التامين‪ :‬على الطرف الثاني ضمان تامين المصنع بما في ذلك جميع االبنية‬ ‫والمعدات واآلالت والمركبات ضد جميع المخاطر والتامين على العاملين ضد كافة‬ ‫المخاطر واالضرار من جراء العمل داخل المصنع او خارجه في حالة العمل في مقالع‬ ‫الشركة واصدار بوليصة تامين من شركة تأمين عراقية او دولية وصادرة باسم كال‬ ‫الطرفين المستفيدين ونافذة المفعول خالل فترة العقد حتى تسليم المصنع الى الشركة‬ ‫العامة لصناعة الزجاج والحراريات في نهاية العقد‪(.‬الوحدة القانونية ‪ ,‬الشركة العامة‬ ‫لصناعة الزجاج والحراريات ‪.)7102 ,‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫المحور الثاني ‪ :‬اهمية االستثمار في مصنع االلواح الزجاجية‬ ‫مفهوم االستثمار‪:‬‬ ‫يعد االستثمار من المؤشرات االقتصادية المهمة في الفكر االقتصادي لما له من دور‬ ‫كبير في عملية التنمية االقتصادية ‪ ,‬وبالتالي يعتبر احد عناصر النشاط االقتصادي التي‬ ‫ساهمت وبشكل فعال في تنشيط وتحريك االقتصاد الوطني ‪.‬‬ ‫ونرى أغلب بلدان العالم تعمل على تهيئة البيئة االستثمارية والظروف المناسبة لجذب‬ ‫االستثمارات الوطنية واالجنبية ‪ ,‬وتناولت العديد من الدراسات واالبحاث مفاهيم كثيرة‬ ‫لالستثمار نذكر منها اآلتي‪:‬‬ ‫يعرف االستثمار بأنه توظيف االموال في مشاريع اقتصادية بهدف تحقيق تراكم‬ ‫رأسمالي جديد وزيادة الطاقة االنتاجية وتجديد رأس المال القديم ( ‪zvi bodi and‬‬ ‫‪.)other ,2008:9‬‬ ‫ومن المفاهيم االخرى لالستثمار‪ :‬هو تيار من االنفاق الجديد على السلع الرأسمالية‬ ‫الثابتة واالضافات لخزين ثروة البلد والفوائض االقتصادية التي تحققها المشاريع‬ ‫االستثمارية نتيجة هذا االستثمار (السامرائي‪ )71:7110,‬او هو التضحية بالموارد‬ ‫والمنفعة الحالية التي يمكن الحصول عليها من االستهالك الحالي من اجل الحصول‬ ‫على منفعة مستقبلية اكبر وتحقيق االيرادات وجني االرباح نتيجة تحمل المستثمر‬ ‫درجة من المخاطرة خالل فترة زمنية معينة (بابا‪.)30:7111,‬‬ ‫يعرف االستثمار حسب قانون العراق لالستثمار المرقم (‪ )03‬في سنة (‪( )7110‬بأنه‬ ‫قيام المستثمر بتوظيف االموال في مشروع اقتصادي او أي نشاط سواء كان اجتماعيًا‬ ‫او ثقافياً او رياضياً يكون الهدف منه تحقيق منفعة حقيقية يستفاد منها البلد) ‪( ,‬قانون‬ ‫االستثمار العراقي ‪)71:7110,‬‬ ‫االستثمار الخاص ‪ :‬وهو احد انواع االستثمار الذي يقوم به أشخاص طبيعيون او‬ ‫معنويون يسعون في الغالب لتحقيق هدفهم وهو تنمية ثرواتهم عامة وزيادة االنتاج‬ ‫خاصة ويستند االستثمار في القطاع الخاص بشكل كبير على الربح بالدرجة االساسية ‪,‬‬ ‫وغالبية االستثمار في هذا النوع يقوم بها القطاع الخاص (‪.)Browan,2009:5‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫اهمية االستثمار ‪:‬‬ ‫لالستثمار اهمية كبيرة ألي بلد بوصفه من االسس االقتصادية المهمة للقيام‬ ‫باألعمال والمشاريع التي يحتاجها المجتمع للتنمية االقتصادية ‪ ,‬حيث أكدت العديد من‬ ‫الدراسات االقتصادية على ضرورة التكوين الرأسمالي الثابت الن اي نقص فيه سيكون‬ ‫عقبة امام عملية التنمية االقتصادية (ناجي‪)00:7107,‬‬ ‫لذلك فأن االستثمار له اهمية كبرى في تحريك النشاط االقتصادي وخاصة في االجل‬ ‫الطويل ألنه محرك النمو االقتصادي الذي يدفع بالتنمية في اتجاه متصاعد من خالل‬ ‫زيادة االنتاج وتحقيق فوائض نقدية ومدخرات تكون موجهة لالستثمار فيما بعد تؤدي‬ ‫الى مستويات معيشية ممتازة ويعمل على االسراع في عملية التنمية االقتصادية من‬ ‫خالل االستخدام االمثل لكافة الموارد واالمكانات والطاقات المتاحة والمتوفرة في البلد‬ ‫على افضل وجه (عبدالمطلب ‪.)37:7101,‬‬ ‫كما ان اهمية االستثمار تأتي من خالل قيامه بالكثير من االمور االيجابية التي يوفرها‬ ‫والتي تتوافر فيها الفرص التنموية تتمثل في زيادة الدخل الوطني للبلد المستثمر فيه ‪,‬‬ ‫وتوفير فرص عمل كثيرة في النشاط االقتصادي والتي بدورها تعمل على خفض نسب‬ ‫البطالة ‪ ,‬ويساهم في تكوين البنى التحتية للمجتمع وتوظيف اموال المدخرين لتحقيق‬ ‫عوائد نقدية لهم‪.‬‬ ‫ويعمل االستثمار أيضاً على دعم موازنة الدولة عن طريق قيام المشروع االستثماري‬ ‫بدفع الضرائب المترتبة عليه للحكومة والتي بدورها تقوم باستخدام هذه الحصيلة لتغطية‬ ‫جزء من نفقاتها ‪ ,‬ويعمل أيضاً على نقل التكنولوجيا الحديثة والمعدات المتطورة التي‬ ‫يكون لها الدور الكبير في زيادة االنتاج (‪.)sornaarajah,2006:9‬‬ ‫ان االستثمار يحتاج الى توفير البيئة االستثمارية االمنة والمناسبة ووجود االستقرار‬ ‫السياسي واذا توفرت هذه االمور يظهر الدور الكبير له في دعم التنمية االقتصادية للبلد‬ ‫وزيادة االنتاج والصادرات وتحقيق فائض في ميزان المدفوعات لذلك فإن اغلب بلدان‬ ‫العالم تعمل على االهتمام بهذا الموضوع من خالل اصدار قوانين مشجعة لالستثمار‬ ‫والسماح بانتقال رؤوس االموال وبعض السماحات واالعفاءات الضريبية ‪ ,‬لذلك نرى‬ ‫ان اغلب الدول النامية لم تقم باإلصالحات المطلوبة لجذب االستثمار على الرغم من‬ ‫انها تعاني من مشكلة كبيرة وهي ندرة الموارد ورؤوس االموال بسبب انخفاض‬ ‫معدالت النمو والناتج المحلي االجمالي وارتفاع معدالت االستهالك والزيادة الكبيرة في‬ ‫النمو السكاني والعامل االهم في الدول النامية هو عدم توفر البيئة االستثمارية المناسبة‬ ‫والتي تكون جاذبة ومشجعة للمستثمرين من خارج نطاق حدود الدولة‬ ‫(شموط‪,‬وكنجو‪.)01:7100,‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫نقاط القوة في المصنع ‪ :‬توجد نقاط قوة عديدة تساعد الشركة التي تريد االستثمار في‬ ‫المصنع وهي‬ ‫‪-0‬توفر المواد االولية المحلية والتي تشكل نسبة (‪ %)21‬من المواد االولية الداخلة‬ ‫باإلنتاج‪.‬‬ ‫‪-7‬للشركة حصة شهرية من من وزارة النفط من المنتجات النفطية ( الغاز والوقود‬ ‫والزيوت والمذيبات ) وتقوم بتزويد المستثمر بكافة الكتب الرسمية لغرض الحصول‬ ‫على المشتقات النفطية والوقود للمعمل وحسب التسعيرة المعمول بها في وزارة النفط‪.‬‬ ‫‪-3‬توفر االيدي العاملة الماهرة والمدربة والمتخصصة باإلنتاج والتي تملك خبرات فنية‬ ‫متراكمة في التشغيل والصيانة وبناء االفران وكذلك المجاالت االدارية والحسابية‪.‬‬ ‫‪-1‬يعتبر المصنع الوحيد في العراق المتخصص في انتاج االلواح الزجاجية وكون حجم‬ ‫انتاج المصنع يغطي نسبة قليلة من حاجة السوق لذى فالسوق المحلية تستوعب كل انتاج‬ ‫المصنع باإلضافة الى الطلب المستمر والمتزايد على المنتج وتوفر المواد الداخلة‬ ‫باإلنتاج سيعطي المصنع الفرصة للتنافس باألسعار مع المستورد وامكانية التصدير‬ ‫مستقبالً بعد زيادة الطاقة االنتاجية للمصنع‪.‬‬ ‫‪-1‬الشركة العامة لصناعة الزجاج والحراريات ومصنع االلواح الزجاجية التابعة لها لهم‬ ‫سمعة جيدة في السوق المحلية بإنتاج االلواح الزجاجية لذلك يوجد طلب على المنتج‪.‬‬ ‫انواع االستثمار ‪:‬‬ ‫او ًال ‪ :‬االستثمار حسب التبويب الجغرافي وتقسم الى‪:‬‬ ‫‪-2‬االستثمار المحلي ‪ :‬وهو احد انواع االستثمار وغالباً ما يكون مصادر تمويل هذا‬ ‫النوع من االستثمار من داخل البلد سواء كان القطاع العام او القطاع الخاص تتولى‬ ‫عملية ادارة هذه االستثمارات ادارات محلية ومستثمرون محليون يحملون جنسية نفس‬ ‫البلد الذي تقام عليه هذه االستثمارات ‪(.‬خلف‪)71:7103,‬‬ ‫‪-1‬االستثمار االجنبي ‪ :‬وهو االستثمار باألموال من خارج الحدود الجغرافية لبلد‬ ‫المستثمر ويقسم الى نوعين هما‪:‬‬ ‫أ‪-‬االستثمار االجنبي الغير مباشر ‪ :‬وهو احد انواع االستثمار القصير االجل ودائما‬ ‫يكون موجه نحو االستثمار باألسواق المالية ويأخذ شكل التملك لالسهم والسندات وال‬ ‫يساهم في زيادة االنتاج او خلق اي دخل جديد او اضافات وتجديدات للطاقة االنتاجية‬ ‫من سلع وخدمات ‪ ,‬وبالتالي فأنه السبب في الكثير من السلبيات التي تؤثر على النشاط‬ ‫االقتصادي للبلد مثل التضخم ‪(.‬العبيدي‪)37:7107,‬‬ ‫ب‪ -‬االستثمار االجنبي المباشر‪ :‬يقصد بهذا النوع من االستثمارات مجموع التدفقات‬ ‫النقدية التي تقدمها شركة او منشاة من خارج حدود البلد بهدف ممارسة النشاط‬ ‫االقتصادي نتيجة انتقال رؤوس االموال االستثمارية لهذا البلد لتحقيق االرباح وتحقيق‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫المنافع بسبب المشاركة في راس المال ‪ ,‬وهو استثمار طويل االجل يكون في‬ ‫ال موجودات الثابتة يتولى ادارتها المستثمر االجنبي بنفسه مثل مشروع جديد او دمج‬ ‫وتملك مشروعات او شركات او مصانع ‪ ,‬وهو اما شخصاً طبيعيا او معنوياً يمثل‬ ‫منظمة اعمال شركة او اتحاداً او مجموعة دول(عزيز‪.)71:7111,‬‬ ‫ثانيًا ‪ :‬االستثمار حسب التبويب النوعي ويقسم الى ‪:‬‬ ‫‪-2‬االستثمار الحقيقي او االقتصادي ‪ :‬هو االستثمار الذي يكون موجه نحو حيازة اصل‬ ‫حقيقي تكون له قيمة اقتصادية يترتب عليها خلق منفعة اضافية تساهم بشكل كبير في‬ ‫زيادة الثروة للمستثمر مما يؤدي الى زيادة الطاقة االنتاجية للبلد‪ ,‬ويعتبر االستثمار‬ ‫حقيقياً او اقتصادياً عندما يوفر للمستثمر حيازة اصل حقيقي مثل السلع والعقار والذهب‬ ‫‪....‬الخ ويقصد باآلصل الحقيقي كل أصل له قيمة اقتصادية في حد ذاته ويترتب على‬ ‫استخدامه منفعة اقتصادية اضافية تظهر اما على شكل سلعة او خدمة‪.‬‬ ‫‪-1‬االستثمار المالي ‪ :‬يقصد باالستثمار المالي هو التضحية بمنفعة حالية يمكن تحقيقها‬ ‫من خالل االستهالك الحالي بقصد الحصول على منفعة مستقبلية كبيرة يمكن تحقيقها‬ ‫من اشباع استهالك مستقبلي‪ ,‬وبذلك تكون بمثابة تعويض عن القيمة الحالية لألموال‬ ‫المستثمرة مقابل تحمل درجة من المخاطرة (عرفة‪.)70:7117,‬‬ ‫ثالثاً‪ :‬االستثمار المحفز او المولد ‪:‬‬ ‫هو ذلك االستثمار الناتج من النمو الداخلي لالقتصاد ويرتبط بعالقة دالية مع الدخل‬ ‫ويعتمد على الميل الحدي لالستثمار ويرتبط ايضاً االنتاج الجاري ومستويات االنتاج‬ ‫وان الهدف من القيام به هو تحقيق زيادة كبيرة في االنتاج ألنه يزداد بزيادة الدخل‬ ‫وينخفض بانخفاضه‪.‬‬ ‫رابعًا ‪ :‬االستثمار المستقل ‪:‬‬ ‫هذا االستثمار يختلف عن بقية االستثمارات ألنه يتحدد بمقدار ثابت مهما كان حجم‬ ‫الدخل واالنفاق الكلي ‪ ,‬اي انه يرتبط بمستويات الدخل الجاري وكل القرارات الخاصة‬ ‫بهذا النوع من االستثمار تتخذها الدولة والهدف منها يصب بالمصلحة العامة للمجتمع‬ ‫لتحقيق أهداف كثيرة منها اقتصادية واجتماعية وسياسية وثقافية ‪ .‬لكنة يكون معرضًا‬ ‫للتأثر بالعديد من العوامل الخارجية المستقلة وتحدث بسبب التطور التقني مثل ادخال‬ ‫تقنيات لإلنتاج وابتكار واستحداث معدات وآالت وموارد جديدة‪(.‬خضر ‪.)71:7111 ,‬‬ ‫المحور الثالث ‪ :‬مكونات دراسة الجدوى االقتصادية والفنية للمصنع‬ ‫مفهوم الجدوى االقتصادية ‪:‬‬ ‫هي اسلوب او منهج او طريقة منظمة تتفاعل بها مجموعة متكاملة من الدراسات‬ ‫المتخصصة التي تهدف الى بيان مدى صالحية المشروع المراد االستثمار فيه و دراسة‬ ‫قدرته على تحقيق اهداف المستثمر ‪.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫وعرفتها منظمة التنمية الصناعية لألمم المتحدة (‪ )UNIDO‬هي الدراسة التي يراد بها‬ ‫تحديد الطاقة االنتاجية للمشروع في موقع مختار باستعمال طريقة فنية محددة لإلنتاج‬ ‫ومالئمة للمواد الخام وتكلفة استثمارية وتشغيلية مقررة وبإيرادات متوقعة ‪ (.‬معروف‬ ‫‪.)37:7111,‬‬ ‫خصائص دراسة الجدوى االقتصادية ‪:‬‬ ‫‪-0‬النظرة المستقبلية ‪ ,‬بمعنى انها تتعامل مع المستقبل فدراسة الجدوى تعني مدى‬ ‫امكانية تنفيذ فكرة استثمارية يمتد عمرها الى اجل بعيد نسبياً‪.‬‬ ‫‪-7‬ان محتوياتها تمثل ارقاما تقديرية ( احتمالية ) مما يستوجب استخدام االساليب‬ ‫العلمية من قبل خبراء مؤهلين لضمان الدقة والواقعية للتقليل من درجة االنحراف عن‬ ‫الواقع ‪.‬‬ ‫‪ -3‬تعدد المراحل وترابطها الن هذه الدراسة تتكون من عدة مراحل وخطوات مترابطة‬ ‫ومتداخلة ومتتابعة وان نتائج كل مرحلة تمثل مدخالً للمرحلة التي تأتي بعدها ‪.‬‬ ‫‪-1‬الشمولية ‪ .‬تعني ان مصلحة المستثمر يجب ان تكون في حدود نطاق المصلحة العامة‬ ‫والمجتمع ‪.‬‬ ‫‪ -1‬انها دراسة يصعب انجازها من قبل خبير واحد ولكن تحتاج الى تكاتف وتظافر‬ ‫للجهود المبذولة من قبل خبراء ( مهندسون ‪ ,‬اقتصاديون ‪ ,‬اداريون ‪ ,‬محاسبون ‪......‬‬ ‫الخ) ( النجار ‪)0:7110,‬‬ ‫او ًال ‪ :‬الدراسة التسويقية ‪:‬‬ ‫تعتبر هذه الدراسة االساس في الحكم على مدى صالحية الفكرة االستثمارية ألنها‬ ‫سوف تُتبع بالعديد من المتغيرات المرتبطة باألنشطة الالحقة لدراسة الجدوى‬ ‫االقتصادية وبالتالي يمكن تعريفها بأنها ( مجموعة من االساليب واالختبارات‬ ‫واالجراءات والتقديرات والتي يمكن من خاللها تحديد ما اذا كان هناك طلب على‬ ‫منتجات المشروع خالل عمره االفتراضي أم ال وذلك من خالل القيام بجمع وتسجيل‬ ‫وتحليل البيانات المتعلقة بالطلب والعرض حالياً ‪ ,‬وماهي منافذ البيع وكميات المبيعات‬ ‫واالسعار المتوقعة التي يمكن التنبؤ بها ‪(.‬محمد‪)73:7112,‬‬ ‫ويعد الطلب على االلواح الزجاجية طلباً مشتقاً كونه يتناغم مع الطلب على السكن‬ ‫وحركة االعمار ‪ .‬ويحتاج العراق كميات كبيرة من االلواح الزجاجية بسبب حركة البناء‬ ‫واعادة اعمار المدن المدمرة ‪ ,‬ولغرض تأمين هذا المنتوج االنشائي المهم يستورد‬ ‫العراق سنوياً كميات كبيرة جداً من االلواح الزجاجية بمختلف االنواع وااللوان‬ ‫والقياسات ‪.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫وعليه فان مصنع االلواح الزجاجية من المصانع التي يمكن ان تعوض االستيراد بسبب‬ ‫تميزه من خالل امتالكه ميزة تنافسية آلن حوالي ‪ %71‬من مستلزمات االنتاج هي‬ ‫محلية فضالً عن امتالك الشركة العامة لصناعة الزجاج والحراريات األيدي العاملة‬ ‫الماهرة والمهندسين من ذوي الخبرة العالية في االنتاج ‪.‬‬ ‫ثانيًا ‪ :‬الدراسة الفنية ‪:‬‬ ‫تعتمد هذه الدراسة بشكل كبير على تحليل الجانب الفني من خالل دراسة كافة البدائل‬ ‫التكنلوجية المتاحة بالتفصيل لكي يتم اختيار البديل االفضل لكونه يتالئم مع الظروف‬ ‫االجتماعية واهداف التنمية ‪.‬‬ ‫وهي بذلك تعد نقطة البداية لتقدير مجموع التكاليف الرأسمالية والمصاريف واالنتاج‬ ‫وااليدي العاملة واالدارة وتقدير العمر االنتاجي للمشروع وبرنامج تنفيذه ‪ ,‬واثبات هل‬ ‫ان التكنولوجيا المستخدمة في االنتاج مناسبة فنياً واقتصادياً من اجل تحقيق االهداف‬ ‫التي نطمح لتحقيقها ‪ ,‬وعليه يجب التوخي والحذر عند اجراء هذه الدراسة الن عدم‬ ‫صحة البيانات سوف يترتب عليها اثار وخيمة وغير سليمة للتكاليف الرأسمالية‬ ‫وتكاليف التشغيل مما يؤدي الى سوء تقدير حجم االموال المطلوبة وتعرض المصنع‬ ‫الى مشاكل فنية ‪,‬‬ ‫وتأسيساً على ما تقدم تتضمن هذه الدراسة موضوعات معقدة تكون اهميتها هي الحكم‬ ‫على مقومات نجاح االستثمار في مصنع االلواح الزجاجية من الناحية الفنية ومن ثم‬ ‫استكمال العمل فيه او التوقف عند حد هذه الدراسة (الموسوي‪)30:7111,‬‬ ‫وسبق ان اوضحنا المسلك التكنولوجي للمصنع ونوعية ومواصفات المواد االولية‬ ‫المستخدمة في االنتاج وقد قدرت الطاقة االنتاجية للمشروع ( ‪ )33001‬طن سنوياً‪.‬‬ ‫‪-2‬الكلفة االستثمارية للمشروع ‪:‬‬ ‫تبلغ الكلفة االستثمارية لتأهيل مصنع االلواح الزجاجية حوالي (‪ )01‬مليار دينار عراقي‬ ‫والجدول ادناه يوضح تفاصيل الكلفة االستثمارية للمشروع‪.‬‬ ‫جدول ( ‪ ) 0‬تفاصيل الكلفة االستثمارية المبلغ بالدينار العراقي‬ ‫اجمالي المبلغ‬ ‫المبلغ‬ ‫العدد‬ ‫التفاصيل‬ ‫ت‬ ‫مليون دينار‬ ‫الف دوالر‬ ‫مليون دينار‬ ‫‪2110‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2‬‬ ‫اعادة تأهيل الفرن وملحقاته‬ ‫‪2‬‬ ‫‪16141‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تجهيز مختبر‬ ‫‪1‬‬ ‫‪02141‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تجهيز ضاغطة هواء‬ ‫‪0‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫‪2211‬‬ ‫‪900‬‬ ‫‪1‬‬ ‫تجهيز سيطرات‬ ‫‪1‬‬ ‫‪611‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1‬‬ ‫تجهيز مولدات كهرباء‬ ‫‪1‬‬ ‫‪90241‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تجهيز وحدة معالجة الهواء‬ ‫‪6‬‬ ‫‪02141‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تجهيز وحدة معالجة المياه‬ ‫‪2‬‬ ‫الصناعية‬ ‫‪102411‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تأهيل محطات الطاقة‬ ‫‪8‬‬ ‫الكهربائية‬ ‫‪600‬‬ ‫‪180‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تجهيز سيطرة قسم اعداد‬ ‫‪9‬‬ ‫المواد‬ ‫‪810‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪ 20‬تأهيل القاعات والجملونات‬ ‫والخزانات‬ ‫‪0001‬‬ ‫‪ 22‬راس مال التشغيل‬ ‫‪20112411‬‬ ‫‪1001‬‬ ‫‪110‬‬ ‫المجموع‬ ‫من اعداد الباحث باالعتماد على بيانات وحدة الشؤون الفنية للشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات‬ ‫‪ -7‬التكاليف التشغيلية السنوية‬ ‫جدول رقم (‪ )7‬تفاصيل التكاليف التشغيلية السنوية بأالف الدنانير‬ ‫المجموع‬ ‫تكاليف متغيرة‬ ‫تكاليف ثابتة‬ ‫ت التفاصيل‬ ‫‪1601600‬‬ ‫‪1601600‬‬ ‫‪ 2‬االندثارات‬ ‫‪2111000‬‬ ‫‪2111000‬‬ ‫‪ 1‬رواتب واجور‬ ‫‪6091100‬‬ ‫‪6091100‬‬ ‫‪ 0‬مواد اولية‬ ‫‪1219000‬‬ ‫‪1219000‬‬ ‫‪ 1‬وقود وزيوت‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪ 1‬ادوات احتياطية‬ ‫‪112000‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫‪ 6‬تعبئة وتغليف‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪ 2‬لوازم ومهمات‬ ‫‪210000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫‪ 8‬مصاريف صيانة‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪ 9‬مصاريف ادارية‬ ‫‪20011000‬‬ ‫‪9121100‬‬ ‫‪0829600‬‬ ‫‪ 20‬المجموع‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫من اعداد الباحث باالعتماد على بيانات الوحدة المالية للشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات‬ ‫جدول رقم (‪ )3‬قيمة المواد االولية السنوية‬ ‫المجموع‬ ‫المبلغ‬ ‫الوحدة الكمية‬ ‫نوع المادة‬ ‫ت‬ ‫الف دوالر‬ ‫مليون دينار‬ ‫‪2619401‬‬ ‫‪10161‬‬ ‫طن‬ ‫الرمل الزجاجي‬ ‫‪2‬‬ ‫‪19141‬‬ ‫‪6160‬‬ ‫طن‬ ‫حجر الدولومايت‬ ‫‪1‬‬ ‫‪169148‬‬ ‫‪8121‬‬ ‫طن‬ ‫كاربونات‬ ‫‪0‬‬ ‫الصوديوم‬ ‫‪202468‬‬ ‫‪620‬‬ ‫طن‬ ‫سلفات(كبريتات‬ ‫‪1‬‬ ‫الصوديوم)‬ ‫‪6041‬‬ ‫‪81241‬‬ ‫طن‬ ‫الفلنت‬ ‫‪1‬‬ ‫‪20488‬‬ ‫‪01‬‬ ‫طن‬ ‫الفحم‬ ‫‪6‬‬ ‫‪1228498‬‬ ‫‪1822406‬‬ ‫‪1101421‬‬ ‫المجموع‬ ‫من اعداد الباحث باالعتماد على بيانات وحدة التخطيط والمتابعة للشركة العامة‬ ‫لصناعة الزجاج والحراريات‬ ‫جدول رقم (‪ )1‬ا لرواتب واالجور السنوية للعاملين في المصنع‬ ‫الراتب السنوي‬ ‫الراتب الشهري‬ ‫العدد‬ ‫نوع العمالة‬ ‫ت‬ ‫مليون دينار‬ ‫الف دوالر‬ ‫‪11‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪2‬‬ ‫مدير مصنع‬ ‫‪2‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪2‬‬ ‫مدير انتاج‬ ‫‪1‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪2100‬‬ ‫‪20‬‬ ‫مهندس‬ ‫‪0‬‬ ‫‪201‬‬ ‫‪2200‬‬ ‫‪20‬‬ ‫مشغل‬ ‫‪1‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫مالحظ فني‬ ‫‪1‬‬ ‫‪060‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪10‬‬ ‫عامل نقل‬ ‫‪6‬‬ ‫‪180‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫عامل خدمات‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2648‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪8‬‬ ‫اداري‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪282648‬‬ ‫‪100‬‬ ‫المجموع‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫من اعداد الباحث باالعتماد على بيانات الوحدة المالية للشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات‬ ‫‪-‬االيرادات السنوية المتوقعة للمشروع‪:‬‬ ‫من المتوقع ان يحقق المشروع ايرادات سنوية مقدارها (‪ )01722111‬الف دينار ‪ .‬اذ‬ ‫من المتوقع ان يكون سعر البيع للطن الواحد (‪ )121‬ألف دينار وهو سعر يقل عن سعر‬ ‫المستورد بسنبة (‪%)71‬‬ ‫‪ -1‬صافي االرباح المتوقعة ‪:‬‬ ‫من المتوقع ان يحقق المشروع ارباحًا صافية مقدارها (‪ )7033111‬الف دينار سنويا‪.‬‬ ‫‪-‬معايير التقييم التجاري للمشروع ‪:‬‬ ‫لقد اظهرت نتائج التقييم التجاري للمشروع كما يلي ‪:‬‬ ‫اوالً ‪ :‬معدل العائد البسيط ‪ :‬وهو احد المعايير المستخدمة في دراسة الجدوى االقتصادية‬ ‫ويركز على نسبة الحصة الصافية من العائد الى رأس المال ‪ ,‬بمعنى انه يتم اختيار‬ ‫االستثمار الذي يحقق اكبر معدل عائد‪.‬‬ ‫ويتم احتسابه وفق الصيغة التالية (النجار‪)027:7110,‬‬ ‫صافي االرباح السنوية‬ ‫‪011 X‬‬ ‫معدل العائد البسيط = ____________________‬ ‫الكلفة االستثمارية‬ ‫معدل العائد البسيط = ‪%7142‬‬ ‫ثانياً ‪ :‬فترة االسترداد (‪ :)P.P‬يقصد بها الفترة الالزمة لتعادل النفقات النقدية الصافية‬ ‫مع التكاليف االستثمارية للمشروع ‪ ,‬او هي المدة الزمنية التي يتمكن المشروع من‬ ‫استرداد تكاليفه االستثمارية ‪ .‬ووفقاً للتعريف فان المفاضلة بين الفرص االستثمارية‬ ‫تميل الى الفرصة التي تتمتع بفترة استرداد أقصر نسبياً‪.‬‬ ‫ويتم احتسابها وفق الصيغة الرياضية التالية ( كحاله وحنان ‪)021:7117,‬‬ ‫الكلفة االستثمارية للمشروع‬ ‫فترة االسترداد = ____________________ ‪011 X‬‬ ‫معدل صافي التدفق النقدي السنوي‬ ‫فترة االسترداد = ‪ 047‬سنة‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫ثالثاً ‪ :‬نقطة التعادل ‪ :‬هي النقطة التي يتساوى فيها كل من االيرادات الكلية مع التكاليف‬ ‫الكلية للمشروع وهو افتراض نظري اكثر مما هو واقعي ‪ .‬وتحتسب وفق الصيغة‬ ‫الرياضية التالية ( موسى و سالم‪)13:7117,‬‬ ‫‪TFC‬‬ ‫________=‪B.E.P‬‬ ‫‪P-VC‬‬ ‫وعليه فان نقطة التعادل تساوي =‪ 07217‬طن‬ ‫وان نسبة التعادل هي = ‪%17‬‬ ‫وهي نسبة جيدة جدًا توضح وجود هامش امان مقداره ‪%10‬‬ ‫رابعاً ‪ :‬صافي القيمة الحالية ) ‪ : )NPV‬هي وسيلة لحساب القيمة الحالية للتدفقات‬ ‫النقدية ( الداخلة والخارجة ) الستثمار معين باستعمال معدل خصم مناسب وايجاد‬ ‫صافي القيمة الحالية بطرح القيمة الحالية للتدفقات الخارجة من القيمة الحالية للتدفقات‬ ‫الداخلة وتحتسب وفق الصيغة الرياضية التالية (‪)Defusco,2004:29‬‬ ‫صافي التدفق النقدي السنوي =‪CF‬‬ ‫سعر الخصم =‪r‬‬ ‫عمر المشروع = ‪n‬‬ ‫فاذا كانت قيمة صافي القيمة الحالية موجبة يقبل المشروع ‪.‬‬ ‫اذ بلغت صافي القيمة الحالية للمصنع عند معدل خصم ‪ %01‬هي‬ ‫( ‪ )77113707‬ألف ديناروهي قيمة مقبولة اقتصاديًا كونها موجبة‬ ‫خامسًا ‪ :‬دليل الربحية السنوية ( نسبة المنافع ‪ /‬التكاليف المخصومة )‬ ‫ويحتسب وفق الصيغة الرياضية التالية‬ ‫القيمة الحالية للتدفقات النقدية الداخلة‬ ‫دليل الربحية = _______________________ > ‪0‬‬ ‫القيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫اذا كان اكبر من واحد يقبل المشروع ‪.‬‬ ‫وعليه فان دليل الربحية للمشروع هو (‪ )340‬ولذلك يعد المشروع مقبول اقتصادياً‬ ‫العوائد الصافية لكل من المستثمر والشركة‬ ‫او ًال ‪ :‬حصة المستثمر‪-:‬‬ ‫من المتوقع ان تكون حصة المستثمر من االنتاج بنسبة ‪ %71‬وعليه فأن صافي العائد‬ ‫المتوقع للمستثمر ( ‪ )0131011‬ألف دينار سنوياً وعليه فأن معدل العائد البسيط‬ ‫للمستثمر سيكون ‪%01‬وهو معدل عائد متواضع‪.‬‬ ‫ثانيًا ‪ :‬نصيب الشركة‬ ‫‪) %01( - 0‬من قيمة االنتاج والتي هي بحدود (‪ )041‬مليار دينار سنويًا وهو عائد جيد ‪.‬‬ ‫‪ - 7‬اضافة الى توفير مبلغ مقداره (‪ )047‬مليار دينار وهي رواتب العاملين والذين سوف‬ ‫ال من وزارة المالية‪.‬‬ ‫يتحملها المستثمر بد ً‬ ‫وأخيرًا يمكن االستنتاج بأن صيغة العقد الحالية تميل لصالح الشركة ‪.‬‬ ‫االستنتاجات ‪:‬‬ ‫مما سبق تم التوصل الى االستنتاجات التالية ‪:‬‬ ‫‪-0‬من خالل دراسة الجدوى االقتصادية لالستثمار بأسلوب المشاركة في االنتاج أثبتت‬ ‫الدراسة صحة الفرضية والتي تنص على ان هذا االسلوب مجدي لكال الطرفين ‪.‬‬ ‫‪-7‬لغرض اعادة تأهيل معامل الشركة لصناعة الزجاج والحراريات في الرمادي لجأت‬ ‫الشركة الى اعتماد اسلوب المشاركة مع القطاع الخاص وقد تم االتفاق مع مستثمر‬ ‫وطني لغرض اعادة تأهيل وتشغيل مصنعي االلواح الزجاجية والقناني الطبية ‪.‬‬ ‫‪-3‬يعد مصنع االلواح الزجاجية من المعامل المهمة في مجال الصناعات االنشائية كون‬ ‫العراق يستورد حالياً ماليين األمتار من االلواح الزجاجية بأنواعها المختلفة من دول‬ ‫الجوار الستخدامها في اعادة االعمار ‪.‬‬ ‫‪-1‬بلغت الكلفة االستثمارية إلعادة تأهيل المصنع (‪ )01110471‬مليار دينار سنوياً‬ ‫لتشغيل المصنع بطاقه انتاجية مقدارها (‪ )33011‬طن سنويًا ‪.‬‬ ‫‪-1‬من خالل دراسة الجدوى االقتصادية والفنية للمشروع اتضح بأنه مجدي اقتصادياً اذ‬ ‫ان جميع معايير التقييم التجاري واالجتماعي مشجعه اذ بلغ معدل العائد البسيط‬ ‫‪ %7142‬وفترة االسترداد (‪ )047‬سنه وان معيار صافي القيمة الحالية عند سعر خصم‬ ‫‪ %01‬بلغ بحدود (‪ )77‬مليار دينار وان نسبة هامش االمان ‪ %10‬فضالً ان المشروع‬ ‫يحقق منافع اجتماعية مباشرة وغير مباشرة ‪.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫‪-0‬تبلغ حصة الشركة من انتاج المشروع نسبة ‪ %01‬اي بحدود (‪ )33011‬طن سنويًا‬ ‫اي ما يعادل (‪ )043‬مليار دينار سنوياً ‪ ,‬فضالً عن توفير مبلغ رواتب العاملين البالغ‬ ‫عددهم (‪ )021‬منتسب والتي تتحمل وزارة المالية دفع رواتبهم ‪ .‬فضالً عن تعزيز‬ ‫ميزان المدفوعات كونه يعوض عن االستيراد ويحقق وفر بالعملة االجنبية ‪.‬‬ ‫التوصيات ‪:‬‬ ‫مما سبق نوصي بما يلي ‪:‬‬ ‫‪-0‬نقترح عرض باقي مصانع الشركة وبخاصة معمل السيراميك لالستثمار بأسلوب‬ ‫المشاركة مع القطاع الخاص وان انتاج السيراميك سوف يعوض عن االستيراد وبالتالي‬ ‫يعزز الميزان التجاري العراقي‪.‬‬ ‫‪-7‬نرى ضرورة االستفادة من الجامعات ومراكز البحوث والعمل على التنسيق بين‬ ‫وزارة الصناعة والمعادن والجامعات لغرض االستفادة من الخبرة العلمية والعملية‬ ‫المتوفرة‪.‬‬ ‫‪-3‬ضرورة اعداد ودراسات جدوى اقتصادية وفنية للمشاريع االستثمارية من قبل‬ ‫المكاتب االستشارية للجامعات وعرضها على المستثمرين لغرض جذب وتشجيع‬ ‫االستثمارات في المشاريع الصناعية الصغيرة والمتوسطة ‪.‬‬ ‫المصادر ‪:‬‬ ‫‪ .0‬بابا ‪,‬عبدالقادر(‪ ,)7111‬سياسة االستثمارات في الجزائر وتحديات التنمية في ظل‬ ‫التطورات العالمية الراهنة ‪ ,‬اطروحة دكتوراه ‪ ,‬كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسيير‬ ‫‪ ,‬جامعة الجزائر‪ ,‬الجزائر‪.‬‬ ‫‪ .7‬خضر ‪ ,‬حسان (‪ , )7111‬االستثمارات االجنبية المباشرة ‪ ,‬تعاريف وقضايا ‪ ,‬مجلة‬ ‫جسر التنمية ‪ ,‬العدد السادس ‪ ,‬مصر‪.‬‬ ‫‪ .3‬خلف ‪ ,‬بالسم جميل (‪ , )7103‬االستثمار االجنبي المباشر بين محددات العولمة‬ ‫واشكالية البيئة االستثمارية العراقية ‪ ,‬بحث منشور في مجلة بغداد للعلوم االقتصادية‬ ‫الجامعة ‪,‬العدد الرابع والثالثون ‪ ,‬المجلد التاسع‪ ,‬كلية االدارة واالقتصاد ‪ ,‬جامعة‬ ‫بغداد ‪,‬العراق‪.‬‬ ‫‪ .1‬السامرائي ‪,‬هناء عبدالغفار(‪ ,)7110‬ضرورة االستثمارات االجنبية المباشرة لتفعيل‬ ‫االنشطة التنموية في العراق ‪ ,‬بحث منشور في كتاب رؤية في مستقبل االقتصاد‬ ‫العراقي ‪ ,‬مركز العراق للدراسات ‪.‬‬ ‫‪ .1‬شموط‪ ,‬مروان و كنجو‪ ,‬عبود كنجو(‪ ,)7112‬أسس االستثمار ‪ ,‬ط‪ ,0‬الشركة العربية‬ ‫المتحدة للتسويق والتوريدات ‪ ,‬القاهرة ‪ :‬مصر‪.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫‪ .0‬عبدالمطلب ‪ ,‬عبدالحميد (‪ ,)7101‬مبادئ وسياسات االستثمار ‪ ,‬الدار الجامعية‪,‬‬ ‫الطبعة االولى ‪ ,‬االسكندرية ‪ :‬مصر‪.‬‬ ‫‪ .2‬العبيدي ‪ ,‬فاضل(‪ ,)7107‬البيئة االستثمارية ‪ ,‬مكتبة المجتمع العربي ‪ ,‬دار اجنادين ‪,‬‬ ‫الطبعة االولى ‪ :‬عمان ‪,‬اآلردن‪.‬‬ ‫‪ .2‬عرفه ‪ ,‬سيد سالم (‪ ,)7117‬ادارة مخاطر االستثمار ‪ ,‬دار الراية للطباعة والنشر ‪:‬‬ ‫عمان‪.‬‬ ‫‪ .7‬عزيز ‪ ,‬رجا (‪ , )7111‬تقييم لمحددات االستثمار االجنبي المباشر الى البلدان النامية‬ ‫‪ .‬دراسة لعينة من البلدان النامية المختارة ‪ , 0772 – 0721‬رسالة ماجستير ‪ ,‬جامعة‬ ‫بغداد ‪ ,‬كلية االدارة واالقتصاد‪ ,‬العراق‪.‬‬ ‫‪ .01‬كحاله ‪ ,‬جبرائيل جوزيف و حنان ‪ ,‬رضوان حلو (‪ , )7117‬المحاسبة االدارية ‪,‬‬ ‫مكتب دار الثقافة ‪ :‬عمان‪ ,‬اآلردن‪.‬‬ ‫‪ .00‬محمد ‪ ,‬عمرو هشام(‪ ,)7112‬مدخل اقتصادي في دراسات الجدوى وتقييم‬ ‫المشاريع ‪ ,‬دار طالس للنشر ‪ ,‬ط‪ : 0‬دمشق‪ ,‬سوريا‬ ‫‪ .07‬معروف ‪ ,‬هوشيار(‪ ,)71:7111‬دراسات الجدوى االقتصادية وتقييم المشروعات ‪,‬‬ ‫دار صفاء للنشر والتوزيع‪ ,‬ط‪:0‬عمان ‪ ,‬االردن‪.‬‬ ‫‪ .03‬الموسوي ‪ ,‬عبد الرسول عبدالرزاق(‪,)7111‬دراسة الجدوى وتقييم المشروعات ‪,‬‬ ‫دار وائل للطباعة والنشر ‪ ,‬الطبعة االولى‪ :‬الموصل‪ ,‬العراق‪.‬‬ ‫‪ .01‬ناجي ‪ ,‬جمال (‪ , )7107‬مبادئ االستثمار في اسواق التمويل ‪ ,‬المؤسسة الجامعية‬ ‫للدراسات والنشر والتوزيع ‪ :‬بيروت‪ ,‬لبنان‬ ‫‪ .51‬النجار‪ ,‬يحيى غني (‪ ,)7110‬تقيم المشروعات ودراسات الجدوى وتقييم كفاءة‬ ‫االداء ‪ ,‬المستقبل للطباعة ‪ ,‬بغداد ‪ :‬العراق‪.‬‬ ‫المصادر االنكليزية ‪:‬‬ ‫‪1-Dofasco ,R,(2004), Quantitative method of Investment‬‬ ‫‪Analysis , CFA , Institute , USA.‬‬ ‫‪2-Sornarajah , (2006) , The international Low on foreign‬‬ ‫‪investment , Cambridge University , Cambridge.‬‬ ‫العدد الثالث و الثالثون ‪1029‬‬ ‫مجلة كلية المأمون‬ ‫‪3-Brown, Tom , (2009) , Investing in the future , on the‬‬ ‫‪kmpg . com / investment management.‬‬ ‫‪4-Zvi , Bodie and others , (2008) , Investment , 7th ed ,‬‬ ‫‪MC, Graw – Hill publishing company Lim.‬‬ ‫الوثائق والنشرات الرسمية ‪:‬‬ ‫قانون االستثمار العراقي رقم (‪ )03‬لسنة ‪7110‬‬ ‫رئاسة الوزراء – مكتب رئيس الوزراء – هيئة المستشارين ( اعادة هيكلة الشركات‬ ‫العامة ) ‪ ,‬الواقع ‪ :‬رؤية نحو االصالح(‪. )7101‬‬ ‫وثيقة البنك الدولي – البنك الدولي لإلنشاء والتعمير – وثيقة برنامج لقرض مقترح بقيمة‬ ‫‪ 047‬مليار د ‪ .‬أ (‪ )7101‬الى جمهورية العراق ‪.‬‬ ‫المقابالت الشخصية ‪:‬‬ ‫‪ - 0‬لقاء مع االستاذ المهندس ( رياض عزيز جاسم ) المدير العام للشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات بتاريخ ‪7102\07\01‬‬ ‫‪ - 7‬لقاء مع االستاذ المهندس ( ناظم مطر حمد ) معاون المدير العام للشركة العامة‬ ‫لصناعة الزجاج والحراريات بتاريخ ‪7102 \07\72‬‬ ‫‪ - 3‬لقاء مع االستاذ المهندس ( عادل احمد حسين ) مدير التخطيط والمتابعة للشركة‬ ‫العامة لصناعة الزجاج والحراريات بتاريخ ‪7102\0\1‬‬ ‫‪ - 1‬لقاء مع االستاذ ( فيصل عبدالحميد فتيخان ) مدير الشؤون االدارية للشركة العامة‬ ‫لصناعة الزجاج والحراريات بتاريخ ‪7102\7\00‬‬ ‫‪ - 1‬لقاء مع االستاذ الحقوقي ( ليث عادل حماد ) مدير القانونية للشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات بتاريخ ‪7102\3\0‬‬ ‫‪ - 0‬لقاء مع السيد ( عبداهلل هاشم نعمان ) مدير الشؤون الفنية للشركة العامة لصناعة‬ ‫الزجاج والحراريات بتاريخ ‪7102\1\7‬‬