20 24 FAA L İ Y E T R A PORU Startupfon K�tle Fonlama Platformu A.Ş. 2024 Yıllık Faal�yet Raporu, 27 Ek�m 2021 Tar�h ve 31641 Sayılı Resm� Gazetede yayınlanarak yürürlüğe g�ren KİTLE FONLAMASI TEBLİĞİ (III-35/A.2) Platformların Faal�yetler�ne İl�şk�n Esaslar Genel esaslar başlıklı ÜÇÜNCÜ BÖLÜM MADDE 11'�n 15'�nc� fıkrası olan; 'Altı aylık ve yıllık takv�m dönemler� �t�barıyla platformlar tarafından asgar� olarak fonlaması gerçekleşen, gerçekleşmeyen ve �ptal ed�len toplam kampanya sayıları �le fonlaması gerçekleşen kampanyalara üyeler tarafından sağlanan toplam fon tutarı b�lg�ler�n� �çeren rapor hazırlanarak �lg�l� dönem�n sona ermes�n� tak�p eden otuz gün �ç�nde elektron�k ortamda Kurula �let�l�r ve platform �nternet s�tes� üzer�nden kamuya duyurulur.' hükmü gereğ�nce hazırlamıştır. Bu Rapordak� tüm b�lg�ler Startupfon K�tle Fonlama Platformu A.Ş. yönet�m� tarafından hazırlanmıştır. Startupfon K�tle Fonlama Platformu A.Ş. yönet�m�, bu rapordak� b�lg�ler�n �ş�n ad�l ve doğru b�r şek�lde tems�l ed�lmes�n� sağlamak �ç�n gereken özen� gösterm�şt�r. Rapor Hakkında İç�ndek�ler 01 02 04 05 06 03 Yönet�c� Mektubu V�zyonumuz ve M�syonumuz Platform B�lg�ler� Türk�ye ve Dünyada G�r�ş�mc�l�k Ekos�stem� Operasyon F�nansallar 07 Basında ve Etk�nl�klerde Startupfon Yönetici Mektubu 01 Küresel VC p�yasası oyuncularında 2024 yılı �t�barıyla ABD, toplam 209 m�lyar dolarlık yatırım hacm� �le l�der konumdayken Avrupa daha seç�c� ama güçlü yatırımların ön plana çıktığı b�r dönem yaşamış, Almanya, Fransa ve İsra�l g�b� pazarlarda görecel� b�r duraklama gözlemlenm�şt�r. Türk�ye'de �se TÜBİTAK B�GG Fonuʼnun etk�s�yle erken aşama yatırımlar desteklenm�ş; özell�kle f�ntech, oyun ve s�ber güvenl�k alanlarında d�kkat çek�c� büyümeler yaşanmıştır. İşlem sayısında %49 artış kayded�lm�ş, yatırım hacm� yen�den 1 m�lyar dolar sev�yes�n�n üzer�ne çıkarılmıştır. F�nansal teknoloj�ler, oyun, yapay zeka ve sağlık odaklı büyümen�n devam etmes� beklen�rken bu alanlarda artarak yoğunlaşan uluslararası yatırımcı �lg�s�, Türk�yeʼn�n g�r�ş�mc�l�k ekos�stem�nde daha güçlü b�r küresel oyuncu olmasını sağlayacaktır. Stratej�k konumu ve güçlü d�keylerdek� başarıları �le önümüzdek� yıllarda hem Avrupa hem de MENA bölges�nde daha fazla uluslararası yatırımcı çekecekt�r. Ekos�stem�n gel�şmes� �le b�rl�kte VC yatırımcılarının son dönemlerde daha fazla ön �nceleme yapma ve güçlü �ş stratej�ler�ne sah�p ş�rketler� odağına alma eğ�l�m� devam ederken yatırımcılar daha seç�c� tutumu �le ekonom�k resesyon kaynaklı mal�yet avantajları b�r fırsat sunuyor. Türk�ye g�r�ş�mc�l�k ekos�stem�n�n önündek� en büyük engel�n ekonom�k dalgalanmalar ve devlet pol�t�kalarındak� öngörülemezl�k olduğunu düşünmektey�z. Buna karşın, 2024 yılında küresel sermaye daralmasının etk�s�n�n azaldığı düşünüyoruz. Pandem� önces� döneme kıyasla c�dd� b�r büyüme gerçekleşse de ülkem�zde hala Avrupa ortalamalarının altında b�r yatırım hacm� �le �lerlenmekted�r. Bu durum, potans�yel�n öneml� ölçüde var olduğunu ancak sermaye er�ş�m�n�n sınırlı kaldığını göstermekted�r. Yılı kapatırken, Startupfon ek�b� olarak global gel�şmeler� tak�p ed�p yatırımlarımızda en doğru yatırım fırsatlarını bulab�lmek �ç�n çalışmalarımıza son hızla devam ett�k. Bu doğrultuda em�n adımlar �le �lerlemem�ze v�zyonunuz �le katkı sağlayan ve sermayes�n� b�ze emanet eden çok değerl� h�ssedarlarımıza; hız kesmeden gel�şen ve b�z� her gün b�r adım �ler� taşıyan ek�b�m�ze katkılarında dolayı teşekkür eder�m! Gülsüm Çıracı General Partner Vizyon ve Misyonumuz 02 2019 yılında kurulan Startupfon, yatırımcıların portföy oluşturma, zaman yönet�m� ve g�r�ş�m değerlend�rme konularındak� eks�kl�klere çözüm olarak ortaya çıkmıştır. Türk�ye'dek� potans�yel melek yatırımcılar �ç�n Startupfon ekos�steme g�r�ş kapısı olarak kend�n� konumlandırmaktadır. Startupfon Ortak Yatırım Platformu �le potans�yel yatırımcılar Startupfon'un ve d�ğer ekos�stemdek� fonların yatırım kararı verd�ğ� g�r�ş�mlere ortak yatırımcı olarak katılab�leceklerd�r. Bu sayede yatırımcıların vak�t alan g�r�ş�mc� görüşme, due d�l�gence, müzakere g�b� süreçler� Startupfon profesyonel ek�b� tarafından yürütülerek yatırımcıların bu ekos�steme daha rahat g�rmes� sağlanacaktır. Bu kapsamda Startupfon.com 2021 yılında Hollanda merkezl� �lk fonunu kurmuş olup bu fon �le bugüne kadar 22 yatırım gerçekleşt�rm�şt�r. 2023 aralık ayında �se Arz portföy �le Startupfon Tohum GSYF'y� Akt�f Portföy �le Startupfon Opportun�ty GSYF'y� kurmuştur. Startupfon'un temel amacı, g�r�ş�mc�ler�n karşılaştığı f�nansal ve operasyonel zorlukları aşmalarına yardımcı olmaktır. Eylül 2023'te Sermaye P�yasası Kurulu'ndan platform l�sansını alan Startupfon, ortak yatırım platformunu er�ş�me açmıştır. Platform, g�r�ş�mc�lere er�ş�m sağlamak ve yatırım yapma sürec�n� daha ver�ml� hale get�rmek �ç�n tasarlanmıştır. Yatırımcılar, Startupfon'un yönett�ğ� veya ekos�stemdek� d�ğer fonların yatırım kararı verd�ğ� g�r�ş�mlere ortak yatırımcı olarak katılarak profesyonel fon yönet�cler�n�n l�derl�ğ�nde r�skler�n� yöneterek yatırım yapab�leceklerd�r. Startupfon, Türk�ye'n�n g�r�ş�mc�l�k ekos�stem�n�n büyümes�ne destek olmayı ve g�r�ş�mc�lere sağlanan sermayen�n artmasını hedeflemekted�r. Ş�rket, ortak yatırım felsefes�n� ben�mseyerek, portföy ş�rketler�n�n yaşam döngüler� boyunca değer yaratmayı, mentorluk sağlamayı ve gen�ş b�r ağ �le büyümeler�ne destek olmayı amaçlamaktadır. Startupfon'un yatırım profesyoneller�nden oluşan seç�c� ek�b�, her yıl b�nlerce ş�rket� �nceler, seç�len yönet�m ek�pler�yle görüşür ve der�nlemes�ne b�r Due D�l�gence sürec�nden sonra yatırımcılarla paylaşır. Bu süreç, yatırımcıların güvenl� ve karlı yatırım yapmalarını sağlamak �ç�n t�t�zl�kle uygulanır. Startupfon, ekos�stem paydaşlarıyla, fonlarına katılan yatırımcılarla ve platform yatırımcılarıyla ortak yatırım yaparak r�sk� m�n�m�ze etmey� ve yatırım hacm�n� büyütmey� hedefler. Ortak yatırım, hem yatırımcılar hem de g�r�ş�mc�ler �ç�n kazan-kazan b�r durum yaratırken, aynı zamanda �novasyon ve g�r�ş�mc�l�k ekos�stem�ne de katkı sağlar. Gülsüm Çıracı General Partner Startupfon Hakkında M�syonumuz Startupfon, portföy ş�rketler� �ç�n yaşam döngüler� boyunca değer yaratır, mentorluk sağlar ve büyümeler� �ç�n gen�ş networku �le destek olur. Startupfon'un yatırım profesyoneller�nden oluşan ek�b�, son derece seç�c� davranarak her yıl b�nlerce ş�rket� �nceler, seç�len yönet�m ek�pler�yle görüşür ve der�nlemes�ne b�r Due D�l�gence sürec�nden sonra Startupfon üyeler� �le paylaşır. Startupfonʼun deney�m�nden faydalanarak proakt�f olarak g�r�ş�mler� bel�rley�p tak�p edeb�l�r ve d�ğer yatırımcılara kapalı olan yatırım turlarına er�ş�m sağlayab�l�rs�n�z. V�zyonumuz En yüksek profesyonel standartların uygulanması, yatırım tecrübem�zden yararlanarak ve değerler�m�ze bağlı kalarak g�r�ş�m sermayes� alanındak� tecrübem�z� doğru yatırımlarla somutlaştırarak Türk�ye'n�n co-�nvest mantığıyla �şleyen �lk g�r�ş�m sermayes� platformu olmak. Kurumsal Değerler�m�z Güven Mükemmell�k Özver� Şeffaflık Tüm paydaşlarımızdan sağladığımız �t�mat. Tüm �l�şk�ler�m�zde en yüksek profesyonel standartlara ulaşmamız. Fonumuzun yönet�m�nde yüksek et�k standartlarına bağlı kalmamız. Tüm �l�şk�ler�m�zde, sözleşmeler�m�zde ve yatırımlarımızda hesap ver�leb�l�rl�k �lkes�yle hareket etmem�z. Paydaşlarımız �ç�n değer yaratmak ve bunu uzun vadede sürdürmek. Yatırım yapılacak g�r�ş�mler� seçerken konjonktürel değ�ş�mler� göz önünde bulundurarak r�sk yönet�m�n� en �y� şek�lde yapmak. Paydaşlarımızın çıkarlarının gözet�m� �lkem� çerçeves�nde yatırım yapılan g�r�ş�mler�n başarı. Yüksek kal�tel� personel� kend�ne çekerek, ödüllend�rerek ve onları kal�tel� ve rekabetç� h�zmetler sunmaya mot�ve ederek güçlü b�r çalışma kültürünü sürdürmek. Yatırım Felsem�z G�zl� B�lg� İçer�r Platform B�lg�ler� 03 Adı Startupfon Kitle Fonlama Platformu A.Ş Kuruluş Yeri İstanbul /Türkiye Kuruluş tarihi 29.05.2019 Listeye Alınma tarihi 28.09.2023 Rapor Dönemi 2024 Yılı Ticaret Sicil 194772 Merkez Adresi Acıbadem mah. Çeçen Sokak Akasya Kent Blokları A1 Blok K:21 Daire:95 Üsküdar/istanbul Yönetim Kurulu Başkanı Gülsüm Çıracı İnternet Sitesi https://startupfon.com İrtibat Mail info@startupfon.com Platform B�lg�ler�m�z Platform B�lg�ler�m�z G�zl� B�lg� İçer�r Yönet�c� İs�m: Gülsüm Çıracı Mevk�: General Partner Tecrübe ve Yetk�nl�k: Gülsüm Çıracı 20 yıldır g�r�ş�m ekos�stem�n�n �ç�nde yer alan ve tohum aşamasındak� g�r�ş�mlerde uzmanlaşmış, daha önce Startupbootcamp ve İstanbul Startup Angels'ın kuruluşunda yer almış ve yönet�c�l�kler�n� yapmış ardından da StartupFon'u kurmuş g�r�ş�mc� b�r �ş �nsanıdır. D�ğer Ş�rket İl�şk�ler�: Bulunmamaktadır. Esk�den Görev Aldığı Kurum ve Kuruluşlar (son 3 yıl): İstanbul Startup Angels Ek�p A S L I İ L E R İ Yatırım D�rektörü Startup scout�ng, yatırım sürec�nde due d�l�gence, startup danışmanlığı B E R K A N B Ü Y Ü K Frontend Developer Frontend uygulamaları gel�şt�rme, kullanıcı deney�m� tasarlama, ödeme s�stemler� entegrasyonu M E L İ S G Ü Ç T A Ş G�r�ş�m Odaklı Ortak Yatırım fırsatlarının bulunması ve ön anal�z Gülsüm Çıracı Yatırım Kom�tes� Oğuzhan Aygören Ömer Rıfat Gencal Türk�ye'n�n önde gelen g�r�ş�m sermayes� fonu ş�rket� ve platformu olan Startupfon'da Kurucu Ortak olarak görev yapmaktadır. Startupfon, yatırımcılara erken aşama g�r�ş�mlere yatırım fırsatları sunarak g�r�ş�mc�l�k ekos�stem�ne katkı sağlayan öneml� b�r oyuncudur. Çıracı, Startupfon'da kuruluş aşamasından �t�baren yer alarak ş�rket�n büyüme ve başarısına öneml� katkılarda bulunmuştur. Önces�nde MG Danışmanlık'ta, küresel pazarda rekabet avantajı elde etmey� hedefleyen KOBİ'ler�n yönet�m�ne destek verm�şt�r. İş dünyasında et�k değerlere, hırslara ve rekabete önem veren b�r yaklaşımla, f�nans ve h�zmet sektörler�ndek� KOBİ'lerle çalışmıştır. Çıracı, İstanbul Startup Angels ve Startupbootcamp İstanbul g�b� öneml� g�r�ş�mc�l�k platformlarında da kurucu ortak olarak görev almıştır. Bu platformlar aracılığıyla g�r�ş�mc�lere destek sağlamış, g�r�ş�mc�l�k ekos�stem�ne katkıda bulunmuştur. Profesyonel kar�yer�ne MG Consultancy Comp'ta sah�p olarak başlamış ve burada çeş�tl� projelerde yönet�c� poz�syonlarında bulunmuştur. Özell�kle, Özelleşt�rme Sosyal Destek Projes� ve KOSGEB koçluğu g�b� projelerde öneml� rol üstlenm�şt�r. Gülsüm Çıracı, Kocael� Ün�vers�tes�'nde İşletme l�sansını tamamlamıştır. Bugün, Startupfon'dak� görev�ne odaklanarak g�r�ş�mc�lere destek vermeye ve g�r�ş�mc�l�k ekos�stem�ne katkı sağlamaya devam etmekted�r. 2014 yılından bu yana g�r�ş�mc�l�k, �novasyon, teknoloj� ve eğ�t�m odaklı organ�zasyonlarda yönet�c� ve yönet�m kurulu üyes� olarak görev yapmaktadır. Çeş�tl� sektörlerdek� g�r�ş�mlere yatırımcı ve mentor olarak katkı sağlamaktadır. İş gel�şt�rme, pazarlama, tasarım düşünme, stratej� ve G�r�ş�m Sermayes� alanlarında öneml� deney�me sah�pt�r. Pazarlama, G�r�ş�mc�l�k ve İnovasyon konularında Profesör olarak ders vermekted�r. Araştırma alanları arasında g�r�ş�m davranışları, uluslararası pazarlama ve ş�rket yen�l�kç�l�ğ� bulunmaktadır. Uluslararası konferanslarda konuşmacı olarak yer almış ve b�rçok makale, k�tap bölümü ve vaka çalışmasının yazarıdır. Bloomberg'de g�r�ş�mc�l�k üzer�ne b�r programın sunucusu ve yapımcısıdır. Ayrıca NYU'da m�saf�r profesör, Stanford'da Fakülte İnovasyon Üyes� ve UC Berkeley'de araştırma burs�yer� olarak görev yapmaktadır. L�sansüstü eğ�t�m�n� Boğaz�ç� Ün�vers�tes�'nde (2013) tamamlamış ve MBA eğ�t�m�n� Koç Ün�vers�tes� ve Londra İşletme Okulu'nda almıştır (2004) Ömer Rıfat Gencal, f�nans ve ekonom� alanında deney�ml� b�r profesyoneld�r. Kar�yer�ne 1990ʼda Dışbank A.Ş.'de uzman yardımcısı olarak başlamış, The Chase Manhattan Bank, Westdeutsche Landesbank Türk�ye, Alternat�fbank ve HSBC g�b� kurumlarda görev almıştır. Son olarak, F�babankaʼda Haz�neʼden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak çalışmış, 2019ʼda f�nansal danışmanlığa geçm�şt�r. F�nans p�yasaları, yatırım stratej�ler� ve ekonom�k anal�z konularında uzman olan Gencal, amatör fotoğrafçılıkla �lg�lenmekte ve tr�atlon sporuna özel b�r �lg� duymaktadır. Ironman yarışlarına katılmıştır. İstanbul Tekn�k Ün�vers�tes� İşletme Mühend�sl�ğ� mezunu olup, Boğaz�ç� Ün�vers�tes�ʼnde Ekonom� alanında yüksek l�sans dersler� almıştır. Evl� ve b�r kız çocuğu babasıdır. Gülsüm Çıracı Oğuzhan Aygören Ömer Fırat Güncel Türk�ye ve Dünyada G�r�ş�mc�l�k 04 G�r�ş�m Ekos�stem� 2024 Yılı Raporu 2024 yılında küresel g�r�ş�m sermayes� (VC) yatırımları %6 artarak toplamda 330 m�lyar dolara ulaştı. Yıl boyunca 25.000 yatırım turu tamamlandı. 100 m�lyon dolar ve üzer� yatırım turları, toplam g�r�ş�m sermayes� yatırımlarının %53'ünü oluşturdu. Mega yatırımlar (100 m�lyon dolar ve üzer�) öncek� yıla göre %29 arttı. ABD, 2024'te küresel g�r�ş�m sermayes� yatırımlarının %57's�n� alarak son 10 yılın en yüksek payına ulaştı. Avrupa %16, Ç�n %12, Asya'nın ger� kalanı �se %11 pay aldı. AI odaklı g�r�ş�mler 110 m�lyar dolar yatırım alarak rekor kırdı. AI yatırımları yıl bazında %62 arttı, ger� kalan teknoloj� yatırımları �se %9 düştü. 2024'te g�r�ş�m sermayes� fonları toplam 132 m�lyar dolar topladı. En çok yatırım alan sektörler arasında Kurumsal Yazılım (92,7 m�lyar dolar) ve AI destekl� çözümler yer aldı. 2024 yılı �t�barıyla erken aşama teknoloj� yatırımları; ülkelere göre farklılaşan b�r �vmeyle devam etm�ş, bazı pazarlarda toparlanma s�nyaller� gözlemlen�rken, bazı bölgelerde hac�msel daralmalar yaşanmıştır. ABDʼn�n küresel l�derl�ğ� korunmuş; mega yatırımlar pazarın büyük bölümünü dom�ne etm�şt�r. Avrupa ülkeler�nde (özell�kle Fransa ve Almanya) yatırım sayısında durağanlık gözlemlen�rken, B�rleş�k Krallık bu trend�n dışına çıkarak �vme kazanmıştır. Körfez ülkeler�nde (BAE) poz�t�f yönde b�r yatırım �vmes� oluşmuştur. Türk�ye �se bölgesel ortalamaların üzer�nde �şlem hacm� ve d�nam�k b�r g�r�ş�m ortamı �le öne çıkmış; 2024 yılında yatırımcı �lg�s�n�n yen�den canlandığı b�r dönem geç�rm�şt�r. 2024 yılı yatırım büyüklükler� ve �şlem sayıları bu d�nam�kler� yansıtmaktadır: ABD Yatırım Büyüklüğü: $209B İşlem Sayısı: 13.776 ABD, açık ara farkla 2024 yılında global yatırım hacm�nde l�der konumunu sürdürmüştür. Databr�cks ve OpenAI g�b� büyük yatırımlar ($16.6B) bu hacm�n şek�llenmes�nde etk�l� olmuştur. İşlem sayısı 2022ʼye göre azalsa da yatırım hacm� yüksek kalmaya devam etm�şt�r. B�rleş�k Krallık Yatırım Büyüklüğü: $17.5B İşlem Sayısı: 1.883 B�rleş�k Krallıkʼta 2023ʼe kıyasla yatırım hacm� artmış ve �şlem sayısında da c�dd� b�r yüksel�ş gözlemlenm�şt�r. Bu durum, post-Brex�t g�r�ş�m ortamının �st�krar kazandığını göstermekted�r. Kaynak: KPMG Venture Pulse 2024, Dealroom Girişim Verileri, Business2Community Startup İstatistikleri, "Global Startup Ecosystem Report 2024 Kaynak: Startupswatch Girişim Ekosistemi 2024 Yılı Raporu Küresel Pazarda Gelişmeler Almanya Yatırım Büyüklüğü: $8.7B İşlem Sayısı: 713 Yatırım hacm�nde 2023ʼe kıyasla haf�f b�r artış yaşansa da �şlem sayısında düşüş devam etm�şt�r. Almanyaʼda daha az ama büyük hac�ml� �şlemler terc�h ed�lm�şt�r. Fransa Yatırım Büyüklüğü: $8.1B İşlem Sayısı: 740 Fransaʼda hem �şlem sayısı hem de yatırım hacm� sınırlı b�r daralma gösterm�şt�r. Bu durum, yatırımcıların temk�nl� poz�syon aldığını ortaya koymaktadır. İsra�l Yatırım Büyüklüğü: $3.1B İşlem Sayısı: 229 2022ʼden �t�baren İsra�lʼdek� yatırım hacm� �st�krarlı şek�lde düşmüştür. 2024 yılı �t�barıyla da hem �şlem sayısında hem de hac�mde daralma devam etm�şt�r. Jeopol�t�k r�skler�n etk�s� öneml� b�r faktör olarak değerlend�r�lmekted�r. B�rleş�k Arap Em�rl�kler� (UAE) Yatırım Büyüklüğü: $3B İşlem Sayısı: 244 Bölgedek� d�j�tal dönüşüm ve fon destekl� teknoloj� g�r�ş�mler�n�n etk�s�yle 2024 yılında c�dd� b�r büyüme kayded�lm�şt�r. 2023ʼe kıyasla �şlem sayısında %50ʼye yakın artış yaşanmıştır. Türk�ye: Yatırım Büyüklüğü: $1.1B İşlem Sayısı: 469 2023ʼe kıyasla Türk�yeʼde �şlem sayısında %49 oranında artış, yatırım hacm�nde �se bel�rg�n b�r toparlanma gerçekleşm�şt�r. Bu artış, başta f�ntech, oyun ve s�ber güvenl�k alanındak� $10M+ yatırımlar ve TÜBİTAK B�GG Fonu g�b� kamu destekl� mekan�zmalarla �l�şk�lend�r�lmekted�r. Türk�ye, �şlem sayısında İsra�l ve BAE g�b� bölgeler� ger�de bırakmış, yatırım hacm�nde �se bu ülkelerle benzer sev�yelere gelm�şt�r. Ancak toplam yatırım hacm� açısından hâlâ Almanya, Fransa ve B�rleş�k Krallık g�b� gel�şm�ş pazarların oldukça ger�s�nded�r. Bu durum Türk�ye'n�n yükselen ancak henüz tam potans�yel�ne ulaşmamış konumunu da net şek�lde ortaya koymaktadır. Kaynak: KPMG Venture Pulse 2024, Dealroom Girişim Verileri, Business2Community Startup İstatistikleri, "Global Startup Ecosystem Report 2024 Kaynak: Startupswatch Kaynak: Startupswatch Türkiye’deki Gelişmeler • Türk�yeʼde 2024 yılında, tohum, erken ve �ler� aşama g�r�ş�m sermayes� yatırımlarıyla toplamda 469 anlaşmada 1,1 m�lyar dolar yatırım yapıldı. Anlaşma büyüklüğü yıllık bazda %44 artarken, anlaşma sayısı %31 arttı. Tohum aşaması yatırımlarının d�ğer ülkelere kıyasla bu sene �vmelenmes�n�n azaldığını deney�mled�k. • 2024 yılında TÜBİTAK B�GG Fonu yatırımlarının g�r�ş�m sermayes� sektöründek� ağırlığı �le b�yoteknoloj� alanında 42, sağlık teknoloj�ler� (healthtech) alanında 32 ve yapay zeka alanında 27 yatırımı bu sektörler� Türk�yeʼde en yüksek yatırım alan d�keyler olarak öne çıkardı. B�GG yatırımları har�ç tutulduğunda �se yapay zeka l�derl�ğ�n� korurken, SaaS, f�ntech ve oyun sektörler� de en fazla yatırım çeken alanlar arasında yer aldı. • Türk�yeʼde 2024 yılında 5 yen� Kurumsal G�r�ş�m Sermayes� (CVC) kuruldu ve toplam CVC sayısı 91ʼe ulaştı. Ş�rketler tarafından kurulan hızlandırma programlarına bağlı fonlar dah�l ed�ld�ğ�nde �se toplam sayı 101 oldu. • 2024 yılında, rekor sayıda G�r�ş�m Sermayes� Yatırım Fonu (GSYF) kurulum onayı aldı ve bu sayı toplamda 455ʼe ulaştı, kapananlar har�ç tutulduğunda �se 440 oldu. •K�tle fonlama platformlarının sayısı her yıl artmaya devam etse de, 2024 yılında toplam yatırım hacm� %61, anlaşma sayısı �se %47 oranında azaldı. • Yabancı tabanlı fonların Türk g�r�ş�mler�ne olan �lg�s�, 2024 yılında düşüş eğ�l�m�n� sürdürerek, hem anlaşma sayısı hem de oran açısından son beş yılın en düşük sev�yes�ne ulaştı. Ancak, TÜBİTAK B�GG yatırımları har�ç tutulduğunda bu oranın geçen yıla kıyasla b�raz daha yüksek olduğu görülmekted�r. 2024 yılında, yabancı fonların Türk�yeʼde en fazla �lg� gösterd�ğ� d�keyler oyun ve f�ntech olmuştur. Aşamalar açısından bakıldığında, yabancı yatırımcılar 2024 yılında erken ve geç aşama toplam 21 yatırımın 12ʼs�ne (%57) katılmıştır. Bu durum, tohum aşaması sonrasına – özell�kle Ser� A ve üzer� aşamalara – yönel�k �lg�n�n arttığını göstermekted�r. • 2019-2024 dönem�nde, toplam 1,1 m�lyar dolar büyüklüğünde 421 G�r�ş�m Sermayes� Yatırım Fonu (GSYF) ve 1,6 m�lyar dolar büyüklüğünde 60 geleneksel fon kuruldu ve toplamda 2,7 m�lyar dolarlık b�r yatırım havuzu oluşturuldu.Fon sayısı yüksek görünse de, Ser� A aşamasında faal�yet gösteren fon sayısı oldukça düşüktür; Ser� B aşamasında �se neredeyse h�ç fon bulunmamaktadır. Özell�kle GSYFʼler�n büyük çoğunluğunun odak noktası tohum aşamasıdır Kaynak: Startupswatch Türkiye’deki Gelişmeler 2024 yılı, Türk�ye'dek� g�r�ş�mler �ç�n halka arzlar, çıkışlar ve satın almalar yoluyla büyüme fırsatlarının öne çıktığı kr�t�k b�r yıl olmuştur. Gerçekleşt�r�len çok sayıda �şlem, yatırımcılar açısından memnun�yet yaratmıştır. Öne çıkan �şlemlerden bazıları: • Kasp�.kzʼn�n Heps�buradaʼnın %65 h�sses�n� 1,127 m�lyar dolara satın alması, • BlaBlaCarʼın oB�letʼ� satın alması, • �yz�coʼnun Paynetʼ� bünyes�ne katması, • Med�azoneʼun H�sse.net, Yemek.com ve WebTekno g�b� �çer�k platformlarını satın alması, • B�nB�n, Altınay Savunma ve Od�neʼ�n halka arzları, • Ins�derʼın son yatırım turunda 212ʼn�n �k�nc�l satış yoluyla “dragon ex�t” gerçekleşt�rmes� ve GBA melek yatırımcılarının rekor çarpanlarla çıkış yapması, • Ludus Venturesʼın son �k� yılda yatırım yaptığı Pax�e Games ve Gleam Games'ten başarılı çıkışlar yapması, • Paramʼın Neb�m Yazılımʼı; Paparaʼnın SadaPay, T-Bank ve F�nfreeʼy�; Arcap�ta ve Dgpaysʼ�n Neo Payʼ� satın alması, • Sabancı Hold�ng �şt�rakler�nden DxBVʼn�n Bulut�stanʼı bünyes�ne katması, • 212ʼn�n Isomer Cap�tal �le gerçekleşt�rd�ğ� fon �k�nc�l �şlem� sayes�nde, �lk fonundak� yatırımcılara 2 katın üzer�nde get�r� sağlaması. Kaynak: Startupswatch Kaynak: Startupswatch Türkiye'de Yatırımların Güncel Durumu Yatırım ekos�stem�m�z�n son 12 yıllık gel�ş�m�ne bakıldığında, üç temel evreden geçt�ğ� açıkça görülmekted�r: öğrenme dönem� (2012–2016), yen�den yapılanma dönem� (2017–2020) ve deney�ml� dönem (2021–2024). Bu üçlü yapı, pazarın olgunlaşma sürec�n� ve küresel d�nam�klere verd�ğ� tepk�ler� net şek�lde yansıtmaktadır. 2012–2016: Öğrenme Dönem� – Temeller�n Atıldığı Yıllar Bu dönemde ekos�stem; g�r�ş�mc�l�ğ�n yaygınlaşması, �lk yatırımcı ağlarının kurulması ve startupʼlara olan �lg�n�n artmasıyla şek�llenmeye başlamıştır. Bu dönem, pazarın tanındığı, öğren�ld�ğ� ve altyapının oluştuğu b�r evre olarak değerlend�r�lmel�d�r. İşlem sayısı 31ʼden 156ʼya çıkarak g�r�ş�mc�l�k kültürünün ben�msend�ğ�n� gösterd�. Ancak yatırım hacm� oldukça dalgalıydı: 2013ʼtek� 79 m�lyon dolarlık sıçramayı, 2014ʼte %53 düşüş �zled�. Bu yıllarda yatırım kararları daha temk�nl�yd�, yatırımcı prof�l� sınırlıydı ve yatırımlar genell�kle düşük hac�ml� erken aşama destekler�nden oluşuyordu. 2020–2024: Pandem� Sonrası Büyüme ve Olgunlaşma 2020 �t�barıyla küresel pandem�, d�j�tal dönüşümün hızlanması ve teknoloj�ye olan �lg�n�n artmasıyla b�rl�kte ekos�stemde yen� b�r dönem başlamıştır. Pandem� sonrası etk�lerle yatırım alanında öneml� b�r büyüme ve yen�den yapılanma gözlemlenm�şt�r. Kaynak: Startupswatch 2020: Pa ndem�ye Rağmen İlk Toparlanma S�nyaller� 2019ʼa göre %51 artışla yatırım hacm� 155 m�lyon dolara ulaştı. İşlem sayısı da 132ʼden 215ʼe çıkarak güçlü b�r toparlanmaya �şaret ett�. 2021: Sıçrama Yılı Pandem� sonrası global l�k�d�te bolluğu ve teknoloj�ye olan yoğun talep, yatırım ekos�stem�nde tar�h� b�r büyümeye yol açtı. Yatırım hacm� %1120 artışla 1.9 m�lyar dolara ulaştı. İşlem sayısı da 343 �le rekor kırdı. Uluslararası fonların ve kurumsal yatırımcıların �lg�s� en üst sev�yeye çıktı. 2022–2023: Düzeltme ve Seç�c� Yatırım Dönem� Küresel fa�z artırımları ve ekonom�k bel�rs�zl�klerle b�rl�kte yatırım hacm� azaldı (2022: 1.4B$, 2023: 736M$). Ancak �şlem sayısındak� �st�krar (her yıl 350ʼn�n üzer�nde) erken aşama g�r�ş�mlere olan �lg�n�n sürdüğünü ve yatırımcıların daha seç�c� hareket ett�ğ�n� gösterd�. 2024: Yen�den Güven Ortamı ve Dengelenme İşlem sayısı 469ʼa ulaşarak tüm zamanların en yüksek sev�yes�ne çıktı. Toplam yatırım hacm� yen�den 1 m�lyar doların üzer�ne çıkarak toparlanma s�nyaller� verd�. Ekos�stem�n Gel�ş�m�ne İl�şk�n Görüşler�m�z : Ekos�stem, 2021 sonrası dönemde yalnızca hızlı b�r büyüme değ�l, aynı zamanda kurumsallaşma ve sürdürüleb�l�rl�k yönünde de öneml� adımlar atmıştır. 2023ʼte yaşanan daralma dönem�ne rağmen �şlem sayısındak� �st�krar, g�r�ş�mc�l�k tabanının güçlend�ğ�n� ve yatırımcıların artık daha b�l�nçl� kararlar aldığını göstermekted�r. 2024 ver�ler� �se, hem yerl� hem uluslararası yatırımcılar �ç�n sağlam temellere dayanan, büyüme potans�yel� yüksek ve olgunlaşmış b�r yatırım ortamına �şaret etmekted�r. Bu gel�şmeler, yatırımcılar açısından yalnızca kısa vadel� kazanç değ�l, aynı zamanda uzun vadel� portföy stratej�ler� açısından da güven veren b�r perspekt�f sunmaktadır. Türkiye'de Yatırımların Güncel Durumu Kaynak: Startupswatch Tohum Aşaması Yıllık Büyüme % Erken Aşama Yıllık Büyüme % İler� Aşama Yıllık Büyüme % 2021 2022 2023 2024 35M 61M 7M 69M 646M 290M 142M 168M 68M 94% 2020 2019 138M 146M 50M 37M 1,110M 926M 370M 500M 545M 102% 110% 109% -42% -18% 1198% -78% -52% 447% 409% 2900% -17% -46% 9% Türk�yeʼde Yatırımların Aşama Bazda Dağılımı Tohum Aşaması Yıllık Büyüme % Erken Aşama Yıllık Büyüme % İler� Aşama Yıllık Büyüme % 2021 2022 2023 2024 117 12 3 192 33 323 28 335 22 64% 2020 2019 307 448 21 2 3 3 18 1 3 60% 5% 4% 34% 75% 57% -15% -21% -18% -33% 50% 0% -67% 200% 2024 yılında tohum aşamasındak� yatırım sayısındak� artışın kaynağı B�GG fonuydu. Erken aşama �şlem sayısının düşük olmasına rağmen f�ntech ve oyun g�r�ş�mler�n�n aldığı büyük Ser� A ve B yatırımları yatırım hacm�nde b�r öncek� yıla kıyasla %447ʼl�k b�r artışa yol açtı. Bu yılın en d�kkat çek�c� erken aşama g�r�ş�m sermayes� (VC) yatırımları arasında portföy ş�rket�m�z Colend� �le Spyke Games, Dgpays, M�das, Grand Games, Tr�o Mob�l, SOCRadar, �kas, Agave Games ve S�pay yer aldı. İler� aşama VC yatırımları arasında en d�kkat çek�c� yatırımlar Ins�der, Get�r ve P�cus olmuştur.