20 24 FAA L İ Y E T R A PORU Startupfon K tle Fonlama Platformu A.Ş. 2024 Yıllık Faal yet Raporu, 27 Ek m 2021 Tar h ve 31641 Sayılı Resm Gazetede yayınlanarak yürürlüğe g ren KİTLE FONLAMASI TEBLİĞİ (III-35/A.2) Platformların Faal yetler ne İl şk n Esaslar Genel esaslar başlıklı ÜÇÜNCÜ BÖLÜM MADDE 11' n 15' nc fıkrası olan; 'Altı aylık ve yıllık takv m dönemler t barıyla platformlar tarafından asgar olarak fonlaması gerçekleşen, gerçekleşmeyen ve ptal ed len toplam kampanya sayıları le fonlaması gerçekleşen kampanyalara üyeler tarafından sağlanan toplam fon tutarı b lg ler n çeren rapor hazırlanarak lg l dönem n sona ermes n tak p eden otuz gün ç nde elektron k ortamda Kurula let l r ve platform nternet s tes üzer nden kamuya duyurulur.' hükmü gereğ nce hazırlamıştır. Bu Rapordak tüm b lg ler Startupfon K tle Fonlama Platformu A.Ş. yönet m tarafından hazırlanmıştır. Startupfon K tle Fonlama Platformu A.Ş. yönet m , bu rapordak b lg ler n ş n ad l ve doğru b r şek lde tems l ed lmes n sağlamak ç n gereken özen gösterm şt r. Rapor Hakkında İç ndek ler 01 02 04 05 06 03 Yönet c Mektubu V zyonumuz ve M syonumuz Platform B lg ler Türk ye ve Dünyada G r ş mc l k Ekos stem Operasyon F nansallar 07 Basında ve Etk nl klerde Startupfon Yönetici Mektubu 01 Küresel VC p yasası oyuncularında 2024 yılı t barıyla ABD, toplam 209 m lyar dolarlık yatırım hacm le l der konumdayken Avrupa daha seç c ama güçlü yatırımların ön plana çıktığı b r dönem yaşamış, Almanya, Fransa ve İsra l g b pazarlarda görecel b r duraklama gözlemlenm şt r. Türk ye'de se TÜBİTAK B GG Fonuʼnun etk s yle erken aşama yatırımlar desteklenm ş; özell kle f ntech, oyun ve s ber güvenl k alanlarında d kkat çek c büyümeler yaşanmıştır. İşlem sayısında %49 artış kayded lm ş, yatırım hacm yen den 1 m lyar dolar sev yes n n üzer ne çıkarılmıştır. F nansal teknoloj ler, oyun, yapay zeka ve sağlık odaklı büyümen n devam etmes beklen rken bu alanlarda artarak yoğunlaşan uluslararası yatırımcı lg s , Türk yeʼn n g r ş mc l k ekos stem nde daha güçlü b r küresel oyuncu olmasını sağlayacaktır. Stratej k konumu ve güçlü d keylerdek başarıları le önümüzdek yıllarda hem Avrupa hem de MENA bölges nde daha fazla uluslararası yatırımcı çekecekt r. Ekos stem n gel şmes le b rl kte VC yatırımcılarının son dönemlerde daha fazla ön nceleme yapma ve güçlü ş stratej ler ne sah p ş rketler odağına alma eğ l m devam ederken yatırımcılar daha seç c tutumu le ekonom k resesyon kaynaklı mal yet avantajları b r fırsat sunuyor. Türk ye g r ş mc l k ekos stem n n önündek en büyük engel n ekonom k dalgalanmalar ve devlet pol t kalarındak öngörülemezl k olduğunu düşünmektey z. Buna karşın, 2024 yılında küresel sermaye daralmasının etk s n n azaldığı düşünüyoruz. Pandem önces döneme kıyasla c dd b r büyüme gerçekleşse de ülkem zde hala Avrupa ortalamalarının altında b r yatırım hacm le lerlenmekted r. Bu durum, potans yel n öneml ölçüde var olduğunu ancak sermaye er ş m n n sınırlı kaldığını göstermekted r. Yılı kapatırken, Startupfon ek b olarak global gel şmeler tak p ed p yatırımlarımızda en doğru yatırım fırsatlarını bulab lmek ç n çalışmalarımıza son hızla devam ett k. Bu doğrultuda em n adımlar le lerlemem ze v zyonunuz le katkı sağlayan ve sermayes n b ze emanet eden çok değerl h ssedarlarımıza; hız kesmeden gel şen ve b z her gün b r adım ler taşıyan ek b m ze katkılarında dolayı teşekkür eder m! Gülsüm Çıracı General Partner Vizyon ve Misyonumuz 02 2019 yılında kurulan Startupfon, yatırımcıların portföy oluşturma, zaman yönet m ve g r ş m değerlend rme konularındak eks kl klere çözüm olarak ortaya çıkmıştır. Türk ye'dek potans yel melek yatırımcılar ç n Startupfon ekos steme g r ş kapısı olarak kend n konumlandırmaktadır. Startupfon Ortak Yatırım Platformu le potans yel yatırımcılar Startupfon'un ve d ğer ekos stemdek fonların yatırım kararı verd ğ g r ş mlere ortak yatırımcı olarak katılab leceklerd r. Bu sayede yatırımcıların vak t alan g r ş mc görüşme, due d l gence, müzakere g b süreçler Startupfon profesyonel ek b tarafından yürütülerek yatırımcıların bu ekos steme daha rahat g rmes sağlanacaktır. Bu kapsamda Startupfon.com 2021 yılında Hollanda merkezl lk fonunu kurmuş olup bu fon le bugüne kadar 22 yatırım gerçekleşt rm şt r. 2023 aralık ayında se Arz portföy le Startupfon Tohum GSYF'y Akt f Portföy le Startupfon Opportun ty GSYF'y kurmuştur. Startupfon'un temel amacı, g r ş mc ler n karşılaştığı f nansal ve operasyonel zorlukları aşmalarına yardımcı olmaktır. Eylül 2023'te Sermaye P yasası Kurulu'ndan platform l sansını alan Startupfon, ortak yatırım platformunu er ş me açmıştır. Platform, g r ş mc lere er ş m sağlamak ve yatırım yapma sürec n daha ver ml hale get rmek ç n tasarlanmıştır. Yatırımcılar, Startupfon'un yönett ğ veya ekos stemdek d ğer fonların yatırım kararı verd ğ g r ş mlere ortak yatırımcı olarak katılarak profesyonel fon yönet cler n n l derl ğ nde r skler n yöneterek yatırım yapab leceklerd r. Startupfon, Türk ye'n n g r ş mc l k ekos stem n n büyümes ne destek olmayı ve g r ş mc lere sağlanan sermayen n artmasını hedeflemekted r. Ş rket, ortak yatırım felsefes n ben mseyerek, portföy ş rketler n n yaşam döngüler boyunca değer yaratmayı, mentorluk sağlamayı ve gen ş b r ağ le büyümeler ne destek olmayı amaçlamaktadır. Startupfon'un yatırım profesyoneller nden oluşan seç c ek b , her yıl b nlerce ş rket nceler, seç len yönet m ek pler yle görüşür ve der nlemes ne b r Due D l gence sürec nden sonra yatırımcılarla paylaşır. Bu süreç, yatırımcıların güvenl ve karlı yatırım yapmalarını sağlamak ç n t t zl kle uygulanır. Startupfon, ekos stem paydaşlarıyla, fonlarına katılan yatırımcılarla ve platform yatırımcılarıyla ortak yatırım yaparak r sk m n m ze etmey ve yatırım hacm n büyütmey hedefler. Ortak yatırım, hem yatırımcılar hem de g r ş mc ler ç n kazan-kazan b r durum yaratırken, aynı zamanda novasyon ve g r ş mc l k ekos stem ne de katkı sağlar. Gülsüm Çıracı General Partner Startupfon Hakkında M syonumuz Startupfon, portföy ş rketler ç n yaşam döngüler boyunca değer yaratır, mentorluk sağlar ve büyümeler ç n gen ş networku le destek olur. Startupfon'un yatırım profesyoneller nden oluşan ek b , son derece seç c davranarak her yıl b nlerce ş rket nceler, seç len yönet m ek pler yle görüşür ve der nlemes ne b r Due D l gence sürec nden sonra Startupfon üyeler le paylaşır. Startupfonʼun deney m nden faydalanarak proakt f olarak g r ş mler bel rley p tak p edeb l r ve d ğer yatırımcılara kapalı olan yatırım turlarına er ş m sağlayab l rs n z. V zyonumuz En yüksek profesyonel standartların uygulanması, yatırım tecrübem zden yararlanarak ve değerler m ze bağlı kalarak g r ş m sermayes alanındak tecrübem z doğru yatırımlarla somutlaştırarak Türk ye'n n co- nvest mantığıyla şleyen lk g r ş m sermayes platformu olmak. Kurumsal Değerler m z Güven Mükemmell k Özver Şeffaflık Tüm paydaşlarımızdan sağladığımız t mat. Tüm l şk ler m zde en yüksek profesyonel standartlara ulaşmamız. Fonumuzun yönet m nde yüksek et k standartlarına bağlı kalmamız. Tüm l şk ler m zde, sözleşmeler m zde ve yatırımlarımızda hesap ver leb l rl k lkes yle hareket etmem z. Paydaşlarımız ç n değer yaratmak ve bunu uzun vadede sürdürmek. Yatırım yapılacak g r ş mler seçerken konjonktürel değ ş mler göz önünde bulundurarak r sk yönet m n en y şek lde yapmak. Paydaşlarımızın çıkarlarının gözet m lkem çerçeves nde yatırım yapılan g r ş mler n başarı. Yüksek kal tel personel kend ne çekerek, ödüllend rerek ve onları kal tel ve rekabetç h zmetler sunmaya mot ve ederek güçlü b r çalışma kültürünü sürdürmek. Yatırım Felsem z G zl B lg İçer r Platform B lg ler 03 Adı Startupfon Kitle Fonlama Platformu A.Ş Kuruluş Yeri İstanbul /Türkiye Kuruluş tarihi 29.05.2019 Listeye Alınma tarihi 28.09.2023 Rapor Dönemi 2024 Yılı Ticaret Sicil 194772 Merkez Adresi Acıbadem mah. Çeçen Sokak Akasya Kent Blokları A1 Blok K:21 Daire:95 Üsküdar/istanbul Yönetim Kurulu Başkanı Gülsüm Çıracı İnternet Sitesi https://startupfon.com İrtibat Mail info@startupfon.com Platform B lg ler m z Platform B lg ler m z G zl B lg İçer r Yönet c İs m: Gülsüm Çıracı Mevk : General Partner Tecrübe ve Yetk nl k: Gülsüm Çıracı 20 yıldır g r ş m ekos stem n n ç nde yer alan ve tohum aşamasındak g r ş mlerde uzmanlaşmış, daha önce Startupbootcamp ve İstanbul Startup Angels'ın kuruluşunda yer almış ve yönet c l kler n yapmış ardından da StartupFon'u kurmuş g r ş mc b r ş nsanıdır. D ğer Ş rket İl şk ler : Bulunmamaktadır. Esk den Görev Aldığı Kurum ve Kuruluşlar (son 3 yıl): İstanbul Startup Angels Ek p A S L I İ L E R İ Yatırım D rektörü Startup scout ng, yatırım sürec nde due d l gence, startup danışmanlığı B E R K A N B Ü Y Ü K Frontend Developer Frontend uygulamaları gel şt rme, kullanıcı deney m tasarlama, ödeme s stemler entegrasyonu M E L İ S G Ü Ç T A Ş G r ş m Odaklı Ortak Yatırım fırsatlarının bulunması ve ön anal z Gülsüm Çıracı Yatırım Kom tes Oğuzhan Aygören Ömer Rıfat Gencal Türk ye'n n önde gelen g r ş m sermayes fonu ş rket ve platformu olan Startupfon'da Kurucu Ortak olarak görev yapmaktadır. Startupfon, yatırımcılara erken aşama g r ş mlere yatırım fırsatları sunarak g r ş mc l k ekos stem ne katkı sağlayan öneml b r oyuncudur. Çıracı, Startupfon'da kuruluş aşamasından t baren yer alarak ş rket n büyüme ve başarısına öneml katkılarda bulunmuştur. Önces nde MG Danışmanlık'ta, küresel pazarda rekabet avantajı elde etmey hedefleyen KOBİ'ler n yönet m ne destek verm şt r. İş dünyasında et k değerlere, hırslara ve rekabete önem veren b r yaklaşımla, f nans ve h zmet sektörler ndek KOBİ'lerle çalışmıştır. Çıracı, İstanbul Startup Angels ve Startupbootcamp İstanbul g b öneml g r ş mc l k platformlarında da kurucu ortak olarak görev almıştır. Bu platformlar aracılığıyla g r ş mc lere destek sağlamış, g r ş mc l k ekos stem ne katkıda bulunmuştur. Profesyonel kar yer ne MG Consultancy Comp'ta sah p olarak başlamış ve burada çeş tl projelerde yönet c poz syonlarında bulunmuştur. Özell kle, Özelleşt rme Sosyal Destek Projes ve KOSGEB koçluğu g b projelerde öneml rol üstlenm şt r. Gülsüm Çıracı, Kocael Ün vers tes 'nde İşletme l sansını tamamlamıştır. Bugün, Startupfon'dak görev ne odaklanarak g r ş mc lere destek vermeye ve g r ş mc l k ekos stem ne katkı sağlamaya devam etmekted r. 2014 yılından bu yana g r ş mc l k, novasyon, teknoloj ve eğ t m odaklı organ zasyonlarda yönet c ve yönet m kurulu üyes olarak görev yapmaktadır. Çeş tl sektörlerdek g r ş mlere yatırımcı ve mentor olarak katkı sağlamaktadır. İş gel şt rme, pazarlama, tasarım düşünme, stratej ve G r ş m Sermayes alanlarında öneml deney me sah pt r. Pazarlama, G r ş mc l k ve İnovasyon konularında Profesör olarak ders vermekted r. Araştırma alanları arasında g r ş m davranışları, uluslararası pazarlama ve ş rket yen l kç l ğ bulunmaktadır. Uluslararası konferanslarda konuşmacı olarak yer almış ve b rçok makale, k tap bölümü ve vaka çalışmasının yazarıdır. Bloomberg'de g r ş mc l k üzer ne b r programın sunucusu ve yapımcısıdır. Ayrıca NYU'da m saf r profesör, Stanford'da Fakülte İnovasyon Üyes ve UC Berkeley'de araştırma burs yer olarak görev yapmaktadır. L sansüstü eğ t m n Boğaz ç Ün vers tes 'nde (2013) tamamlamış ve MBA eğ t m n Koç Ün vers tes ve Londra İşletme Okulu'nda almıştır (2004) Ömer Rıfat Gencal, f nans ve ekonom alanında deney ml b r profesyoneld r. Kar yer ne 1990ʼda Dışbank A.Ş.'de uzman yardımcısı olarak başlamış, The Chase Manhattan Bank, Westdeutsche Landesbank Türk ye, Alternat fbank ve HSBC g b kurumlarda görev almıştır. Son olarak, F babankaʼda Haz neʼden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak çalışmış, 2019ʼda f nansal danışmanlığa geçm şt r. F nans p yasaları, yatırım stratej ler ve ekonom k anal z konularında uzman olan Gencal, amatör fotoğrafçılıkla lg lenmekte ve tr atlon sporuna özel b r lg duymaktadır. Ironman yarışlarına katılmıştır. İstanbul Tekn k Ün vers tes İşletme Mühend sl ğ mezunu olup, Boğaz ç Ün vers tes ʼnde Ekonom alanında yüksek l sans dersler almıştır. Evl ve b r kız çocuğu babasıdır. Gülsüm Çıracı Oğuzhan Aygören Ömer Fırat Güncel Türk ye ve Dünyada G r ş mc l k 04 G r ş m Ekos stem 2024 Yılı Raporu 2024 yılında küresel g r ş m sermayes (VC) yatırımları %6 artarak toplamda 330 m lyar dolara ulaştı. Yıl boyunca 25.000 yatırım turu tamamlandı. 100 m lyon dolar ve üzer yatırım turları, toplam g r ş m sermayes yatırımlarının %53'ünü oluşturdu. Mega yatırımlar (100 m lyon dolar ve üzer ) öncek yıla göre %29 arttı. ABD, 2024'te küresel g r ş m sermayes yatırımlarının %57's n alarak son 10 yılın en yüksek payına ulaştı. Avrupa %16, Ç n %12, Asya'nın ger kalanı se %11 pay aldı. AI odaklı g r ş mler 110 m lyar dolar yatırım alarak rekor kırdı. AI yatırımları yıl bazında %62 arttı, ger kalan teknoloj yatırımları se %9 düştü. 2024'te g r ş m sermayes fonları toplam 132 m lyar dolar topladı. En çok yatırım alan sektörler arasında Kurumsal Yazılım (92,7 m lyar dolar) ve AI destekl çözümler yer aldı. 2024 yılı t barıyla erken aşama teknoloj yatırımları; ülkelere göre farklılaşan b r vmeyle devam etm ş, bazı pazarlarda toparlanma s nyaller gözlemlen rken, bazı bölgelerde hac msel daralmalar yaşanmıştır. ABDʼn n küresel l derl ğ korunmuş; mega yatırımlar pazarın büyük bölümünü dom ne etm şt r. Avrupa ülkeler nde (özell kle Fransa ve Almanya) yatırım sayısında durağanlık gözlemlen rken, B rleş k Krallık bu trend n dışına çıkarak vme kazanmıştır. Körfez ülkeler nde (BAE) poz t f yönde b r yatırım vmes oluşmuştur. Türk ye se bölgesel ortalamaların üzer nde şlem hacm ve d nam k b r g r ş m ortamı le öne çıkmış; 2024 yılında yatırımcı lg s n n yen den canlandığı b r dönem geç rm şt r. 2024 yılı yatırım büyüklükler ve şlem sayıları bu d nam kler yansıtmaktadır: ABD Yatırım Büyüklüğü: $209B İşlem Sayısı: 13.776 ABD, açık ara farkla 2024 yılında global yatırım hacm nde l der konumunu sürdürmüştür. Databr cks ve OpenAI g b büyük yatırımlar ($16.6B) bu hacm n şek llenmes nde etk l olmuştur. İşlem sayısı 2022ʼye göre azalsa da yatırım hacm yüksek kalmaya devam etm şt r. B rleş k Krallık Yatırım Büyüklüğü: $17.5B İşlem Sayısı: 1.883 B rleş k Krallıkʼta 2023ʼe kıyasla yatırım hacm artmış ve şlem sayısında da c dd b r yüksel ş gözlemlenm şt r. Bu durum, post-Brex t g r ş m ortamının st krar kazandığını göstermekted r. Kaynak: KPMG Venture Pulse 2024, Dealroom Girişim Verileri, Business2Community Startup İstatistikleri, "Global Startup Ecosystem Report 2024 Kaynak: Startupswatch Girişim Ekosistemi 2024 Yılı Raporu Küresel Pazarda Gelişmeler Almanya Yatırım Büyüklüğü: $8.7B İşlem Sayısı: 713 Yatırım hacm nde 2023ʼe kıyasla haf f b r artış yaşansa da şlem sayısında düşüş devam etm şt r. Almanyaʼda daha az ama büyük hac ml şlemler terc h ed lm şt r. Fransa Yatırım Büyüklüğü: $8.1B İşlem Sayısı: 740 Fransaʼda hem şlem sayısı hem de yatırım hacm sınırlı b r daralma gösterm şt r. Bu durum, yatırımcıların temk nl poz syon aldığını ortaya koymaktadır. İsra l Yatırım Büyüklüğü: $3.1B İşlem Sayısı: 229 2022ʼden t baren İsra lʼdek yatırım hacm st krarlı şek lde düşmüştür. 2024 yılı t barıyla da hem şlem sayısında hem de hac mde daralma devam etm şt r. Jeopol t k r skler n etk s öneml b r faktör olarak değerlend r lmekted r. B rleş k Arap Em rl kler (UAE) Yatırım Büyüklüğü: $3B İşlem Sayısı: 244 Bölgedek d j tal dönüşüm ve fon destekl teknoloj g r ş mler n n etk s yle 2024 yılında c dd b r büyüme kayded lm şt r. 2023ʼe kıyasla şlem sayısında %50ʼye yakın artış yaşanmıştır. Türk ye: Yatırım Büyüklüğü: $1.1B İşlem Sayısı: 469 2023ʼe kıyasla Türk yeʼde şlem sayısında %49 oranında artış, yatırım hacm nde se bel rg n b r toparlanma gerçekleşm şt r. Bu artış, başta f ntech, oyun ve s ber güvenl k alanındak $10M+ yatırımlar ve TÜBİTAK B GG Fonu g b kamu destekl mekan zmalarla l şk lend r lmekted r. Türk ye, şlem sayısında İsra l ve BAE g b bölgeler ger de bırakmış, yatırım hacm nde se bu ülkelerle benzer sev yelere gelm şt r. Ancak toplam yatırım hacm açısından hâlâ Almanya, Fransa ve B rleş k Krallık g b gel şm ş pazarların oldukça ger s nded r. Bu durum Türk ye'n n yükselen ancak henüz tam potans yel ne ulaşmamış konumunu da net şek lde ortaya koymaktadır. Kaynak: KPMG Venture Pulse 2024, Dealroom Girişim Verileri, Business2Community Startup İstatistikleri, "Global Startup Ecosystem Report 2024 Kaynak: Startupswatch Kaynak: Startupswatch Türkiye’deki Gelişmeler • Türk yeʼde 2024 yılında, tohum, erken ve ler aşama g r ş m sermayes yatırımlarıyla toplamda 469 anlaşmada 1,1 m lyar dolar yatırım yapıldı. Anlaşma büyüklüğü yıllık bazda %44 artarken, anlaşma sayısı %31 arttı. Tohum aşaması yatırımlarının d ğer ülkelere kıyasla bu sene vmelenmes n n azaldığını deney mled k. • 2024 yılında TÜBİTAK B GG Fonu yatırımlarının g r ş m sermayes sektöründek ağırlığı le b yoteknoloj alanında 42, sağlık teknoloj ler (healthtech) alanında 32 ve yapay zeka alanında 27 yatırımı bu sektörler Türk yeʼde en yüksek yatırım alan d keyler olarak öne çıkardı. B GG yatırımları har ç tutulduğunda se yapay zeka l derl ğ n korurken, SaaS, f ntech ve oyun sektörler de en fazla yatırım çeken alanlar arasında yer aldı. • Türk yeʼde 2024 yılında 5 yen Kurumsal G r ş m Sermayes (CVC) kuruldu ve toplam CVC sayısı 91ʼe ulaştı. Ş rketler tarafından kurulan hızlandırma programlarına bağlı fonlar dah l ed ld ğ nde se toplam sayı 101 oldu. • 2024 yılında, rekor sayıda G r ş m Sermayes Yatırım Fonu (GSYF) kurulum onayı aldı ve bu sayı toplamda 455ʼe ulaştı, kapananlar har ç tutulduğunda se 440 oldu. •K tle fonlama platformlarının sayısı her yıl artmaya devam etse de, 2024 yılında toplam yatırım hacm %61, anlaşma sayısı se %47 oranında azaldı. • Yabancı tabanlı fonların Türk g r ş mler ne olan lg s , 2024 yılında düşüş eğ l m n sürdürerek, hem anlaşma sayısı hem de oran açısından son beş yılın en düşük sev yes ne ulaştı. Ancak, TÜBİTAK B GG yatırımları har ç tutulduğunda bu oranın geçen yıla kıyasla b raz daha yüksek olduğu görülmekted r. 2024 yılında, yabancı fonların Türk yeʼde en fazla lg gösterd ğ d keyler oyun ve f ntech olmuştur. Aşamalar açısından bakıldığında, yabancı yatırımcılar 2024 yılında erken ve geç aşama toplam 21 yatırımın 12ʼs ne (%57) katılmıştır. Bu durum, tohum aşaması sonrasına – özell kle Ser A ve üzer aşamalara – yönel k lg n n arttığını göstermekted r. • 2019-2024 dönem nde, toplam 1,1 m lyar dolar büyüklüğünde 421 G r ş m Sermayes Yatırım Fonu (GSYF) ve 1,6 m lyar dolar büyüklüğünde 60 geleneksel fon kuruldu ve toplamda 2,7 m lyar dolarlık b r yatırım havuzu oluşturuldu.Fon sayısı yüksek görünse de, Ser A aşamasında faal yet gösteren fon sayısı oldukça düşüktür; Ser B aşamasında se neredeyse h ç fon bulunmamaktadır. Özell kle GSYFʼler n büyük çoğunluğunun odak noktası tohum aşamasıdır Kaynak: Startupswatch Türkiye’deki Gelişmeler 2024 yılı, Türk ye'dek g r ş mler ç n halka arzlar, çıkışlar ve satın almalar yoluyla büyüme fırsatlarının öne çıktığı kr t k b r yıl olmuştur. Gerçekleşt r len çok sayıda şlem, yatırımcılar açısından memnun yet yaratmıştır. Öne çıkan şlemlerden bazıları: • Kasp .kzʼn n Heps buradaʼnın %65 h sses n 1,127 m lyar dolara satın alması, • BlaBlaCarʼın oB letʼ satın alması, • yz coʼnun Paynetʼ bünyes ne katması, • Med azoneʼun H sse.net, Yemek.com ve WebTekno g b çer k platformlarını satın alması, • B nB n, Altınay Savunma ve Od neʼ n halka arzları, • Ins derʼın son yatırım turunda 212ʼn n k nc l satış yoluyla “dragon ex t” gerçekleşt rmes ve GBA melek yatırımcılarının rekor çarpanlarla çıkış yapması, • Ludus Venturesʼın son k yılda yatırım yaptığı Pax e Games ve Gleam Games'ten başarılı çıkışlar yapması, • Paramʼın Neb m Yazılımʼı; Paparaʼnın SadaPay, T-Bank ve F nfreeʼy ; Arcap ta ve Dgpaysʼ n Neo Payʼ satın alması, • Sabancı Hold ng şt rakler nden DxBVʼn n Bulut stanʼı bünyes ne katması, • 212ʼn n Isomer Cap tal le gerçekleşt rd ğ fon k nc l şlem sayes nde, lk fonundak yatırımcılara 2 katın üzer nde get r sağlaması. Kaynak: Startupswatch Kaynak: Startupswatch Türkiye'de Yatırımların Güncel Durumu Yatırım ekos stem m z n son 12 yıllık gel ş m ne bakıldığında, üç temel evreden geçt ğ açıkça görülmekted r: öğrenme dönem (2012–2016), yen den yapılanma dönem (2017–2020) ve deney ml dönem (2021–2024). Bu üçlü yapı, pazarın olgunlaşma sürec n ve küresel d nam klere verd ğ tepk ler net şek lde yansıtmaktadır. 2012–2016: Öğrenme Dönem – Temeller n Atıldığı Yıllar Bu dönemde ekos stem; g r ş mc l ğ n yaygınlaşması, lk yatırımcı ağlarının kurulması ve startupʼlara olan lg n n artmasıyla şek llenmeye başlamıştır. Bu dönem, pazarın tanındığı, öğren ld ğ ve altyapının oluştuğu b r evre olarak değerlend r lmel d r. İşlem sayısı 31ʼden 156ʼya çıkarak g r ş mc l k kültürünün ben msend ğ n gösterd . Ancak yatırım hacm oldukça dalgalıydı: 2013ʼtek 79 m lyon dolarlık sıçramayı, 2014ʼte %53 düşüş zled . Bu yıllarda yatırım kararları daha temk nl yd , yatırımcı prof l sınırlıydı ve yatırımlar genell kle düşük hac ml erken aşama destekler nden oluşuyordu. 2020–2024: Pandem Sonrası Büyüme ve Olgunlaşma 2020 t barıyla küresel pandem , d j tal dönüşümün hızlanması ve teknoloj ye olan lg n n artmasıyla b rl kte ekos stemde yen b r dönem başlamıştır. Pandem sonrası etk lerle yatırım alanında öneml b r büyüme ve yen den yapılanma gözlemlenm şt r. Kaynak: Startupswatch 2020: Pa ndem ye Rağmen İlk Toparlanma S nyaller 2019ʼa göre %51 artışla yatırım hacm 155 m lyon dolara ulaştı. İşlem sayısı da 132ʼden 215ʼe çıkarak güçlü b r toparlanmaya şaret ett . 2021: Sıçrama Yılı Pandem sonrası global l k d te bolluğu ve teknoloj ye olan yoğun talep, yatırım ekos stem nde tar h b r büyümeye yol açtı. Yatırım hacm %1120 artışla 1.9 m lyar dolara ulaştı. İşlem sayısı da 343 le rekor kırdı. Uluslararası fonların ve kurumsal yatırımcıların lg s en üst sev yeye çıktı. 2022–2023: Düzeltme ve Seç c Yatırım Dönem Küresel fa z artırımları ve ekonom k bel rs zl klerle b rl kte yatırım hacm azaldı (2022: 1.4B$, 2023: 736M$). Ancak şlem sayısındak st krar (her yıl 350ʼn n üzer nde) erken aşama g r ş mlere olan lg n n sürdüğünü ve yatırımcıların daha seç c hareket ett ğ n gösterd . 2024: Yen den Güven Ortamı ve Dengelenme İşlem sayısı 469ʼa ulaşarak tüm zamanların en yüksek sev yes ne çıktı. Toplam yatırım hacm yen den 1 m lyar doların üzer ne çıkarak toparlanma s nyaller verd . Ekos stem n Gel ş m ne İl şk n Görüşler m z : Ekos stem, 2021 sonrası dönemde yalnızca hızlı b r büyüme değ l, aynı zamanda kurumsallaşma ve sürdürüleb l rl k yönünde de öneml adımlar atmıştır. 2023ʼte yaşanan daralma dönem ne rağmen şlem sayısındak st krar, g r ş mc l k tabanının güçlend ğ n ve yatırımcıların artık daha b l nçl kararlar aldığını göstermekted r. 2024 ver ler se, hem yerl hem uluslararası yatırımcılar ç n sağlam temellere dayanan, büyüme potans yel yüksek ve olgunlaşmış b r yatırım ortamına şaret etmekted r. Bu gel şmeler, yatırımcılar açısından yalnızca kısa vadel kazanç değ l, aynı zamanda uzun vadel portföy stratej ler açısından da güven veren b r perspekt f sunmaktadır. Türkiye'de Yatırımların Güncel Durumu Kaynak: Startupswatch Tohum Aşaması Yıllık Büyüme % Erken Aşama Yıllık Büyüme % İler Aşama Yıllık Büyüme % 2021 2022 2023 2024 35M 61M 7M 69M 646M 290M 142M 168M 68M 94% 2020 2019 138M 146M 50M 37M 1,110M 926M 370M 500M 545M 102% 110% 109% -42% -18% 1198% -78% -52% 447% 409% 2900% -17% -46% 9% Türk yeʼde Yatırımların Aşama Bazda Dağılımı Tohum Aşaması Yıllık Büyüme % Erken Aşama Yıllık Büyüme % İler Aşama Yıllık Büyüme % 2021 2022 2023 2024 117 12 3 192 33 323 28 335 22 64% 2020 2019 307 448 21 2 3 3 18 1 3 60% 5% 4% 34% 75% 57% -15% -21% -18% -33% 50% 0% -67% 200% 2024 yılında tohum aşamasındak yatırım sayısındak artışın kaynağı B GG fonuydu. Erken aşama şlem sayısının düşük olmasına rağmen f ntech ve oyun g r ş mler n n aldığı büyük Ser A ve B yatırımları yatırım hacm nde b r öncek yıla kıyasla %447ʼl k b r artışa yol açtı. Bu yılın en d kkat çek c erken aşama g r ş m sermayes (VC) yatırımları arasında portföy ş rket m z Colend le Spyke Games, Dgpays, M das, Grand Games, Tr o Mob l, SOCRadar, kas, Agave Games ve S pay yer aldı. İler aşama VC yatırımları arasında en d kkat çek c yatırımlar Ins der, Get r ve P cus olmuştur.