9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 1 / 128 UNITED ST A TES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION W ashington, D.C. 20549 FORM 10-K ( M a r k O n e ) ☒ ANNUAL REPOR T PURSUANT T O SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 F o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 O R ☐ TRANSITION REPOR T PURSUANT T O SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 F o r t h e t r a n s i t i o n p e r i o d f r o m _ _ _ _ _ _ _ _ _ t o _ _ _ _ _ _ _ _ _ C o m m i s s i o n F i l e N u m b e r : 0 0 1 - 3 4 7 5 6 T esla, Inc. ( E x a c t n a m e o f r e g i s t r a n t a s s p e c i f i e d i n i t s c h a r t e r ) D e l a w a r e 9 1 - 2 1 9 7 7 2 9 ( S t a t e o r o t h e r j u r i s d i c t i o n o f i n c o r p o r a t i o n o r o r g a n i z a t i o n ) ( I R S E m p l o y e r I d e n t i f i c a t i o n N o ) 1 3 1 0 1 T e s l a R o a d A u s t i n , T e x a s 7 8 7 2 5 ( A d d r e s s o f p r i n c i p a l e x e c u t i v e o f f i c e s ) ( Z i p C o d e ) ( 5 1 2 ) 5 1 6 - 8 1 7 7 ( R e g i s t r a n t ’ s t e l e p h o n e n u m b e r , i n c l u d i n g a r e a c o d e ) S e c u r i t i e s r e g i s t e r e d p u r s u a n t t o S e c t i o n 1 2 ( b ) o f t h e A c t : T i t l e o f e a c h c l a s s T r a d i n g S y m b o l ( s ) N a m e o f e a c h e x c h a n g e o n w h i c h r e g i s t e r e d C o m m o n s t o c k T S L A T h e N a s d a q G l o b a l S e l e c t M a r k e t S e c u r i t i e s r e g i s t e r e d p u r s u a n t t o S e c t i o n 1 2 ( g ) o f t h e A c t : N o n e I n d i c a t e b y c h e c k m a r k w h e t h e r t h e r e g i s t r a n t i s a w e l l - k n o w n s e a s o n e d i s s u e r , a s d e f i n e d i n R u l e 4 0 5 o f t h e S e c u r i t i e s A c t Y e s ☒ N o ☐ I n d i c a t e b y c h e c k m a r k i f t h e r e g i s t r a n t i s n o t r e q u i r e d t o f i l e r e p o r t s p u r s u a n t t o S e c t i o n 1 3 o r 1 5 ( d ) o f t h e A c t Y e s ☐ N o ☒ I n d i c a t e b y c h e c k m a r k w h e t h e r t h e r e g i s t r a n t ( 1 ) h a s f i l e d a l l r e p o r t s r e q u i r e d t o b e f i l e d b y S e c t i o n 1 3 o r 1 5 ( d ) o f t h e S e c u r i t i e s E x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4 ( “ E x c h a n g e A c t ” ) d u r i n g t h e p r e c e d i n g 1 2 m o n t h s ( o r f o r s u c h s h o r t e r p e r i o d t h a t t h e r e g i s t r a n t w a s r e q u i r e d t o f i l e s u c h r e p o r t s ) , a n d ( 2 ) h a s b e e n s u b j e c t t o s u c h f i l i n g r e q u i r e m e n t s f o r t h e p a s t 9 0 d a y s Y e s ☒ N o ☐ I n d i c a t e b y c h e c k m a r k w h e t h e r t h e r e g i s t r a n t h a s s u b m i t t e d e l e c t r o n i c a l l y e v e r y I n t e r a c t i v e D a t a F i l e r e q u i r e d t o b e s u b m i t t e d p u r s u a n t t o R u l e 4 0 5 o f R e g u l a t i o n S - T ( § 2 3 2 4 0 5 o f t h i s c h a p t e r ) d u r i n g t h e p r e c e d i n g 1 2 m o n t h s ( o r f o r s u c h s h o r t e r p e r i o d t h a t t h e r e g i s t r a n t w a s r e q u i r e d t o s u b m i t s u c h f i l e s ) Y e s ☒ N o ☐ I n d i c a t e b y c h e c k m a r k w h e t h e r t h e r e g i s t r a n t i s a l a r g e a c c e l e r a t e d f i l e r , a n a c c e l e r a t e d f i l e r , a n o n - a c c e l e r a t e d f i l e r , a s m a l l e r r e p o r t i n g c o m p a n y , o r a n e m e r g i n g g r o w t h c o m p a n y S e e t h e d e f i n i t i o n s o f “ l a r g e a c c e l e r a t e d f i l e r , ” “ a c c e l e r a t e d f i l e r , ” “ s m a l l e r r e p o r t i n g c o m p a n y ” a n d “ e m e r g i n g g r o w t h c o m p a n y ” i n R u l e 1 2 b - 2 o f t h e E x c h a n g e A c t : L a r g e a c c e l e r a t e d f i l e r ☒ A c c e l e r a t e d f i l e r ☐ N o n - a c c e l e r a t e d f i l e r ☐ S m a l l e r r e p o r t i n g c o m p a n y ☐ E m e r g i n g g r o w t h c o m p a n y ☐ 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 2 / 128 I f a n e m e r g i n g g r o w t h c o m p a n y , i n d i c a t e b y c h e c k m a r k i f t h e r e g i s t r a n t h a s e l e c t e d n o t t o u s e t h e e x t e n d e d t r a n s i t i o n p e r i o d f o r c o m p l y i n g w i t h a n y n e w o r r e v i s e d f i n a n c i a l a c c o u n t i n g s t a n d a r d s p r o v i d e d p u r s u a n t t o S e c t i o n 1 3 ( a ) o f t h e E x c h a n g e A c t ☐ 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 54 / 128 T e s l a , I n c C o n s o l i d a t e d B a l a n c e S h e e t s ( i n m i l l i o n s , e x c e p t p e r s h a r e d a t a ) D e c e m b e r 3 1 , D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 2 0 2 0 A s s e t s C u r r e n t a s s e t s C a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s $ 1 7 , 5 7 6 $ 1 9 , 3 8 4 S h o r t - t e r m m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s 1 3 1 — A c c o u n t s r e c e i v a b l e , n e t 1 , 9 1 3 1 , 8 8 6 I n v e n t o r y 5 , 7 5 7 4 , 1 0 1 P r e p a i d e x p e n s e s a n d o t h e r c u r r e n t a s s e t s 1 , 7 2 3 1 , 3 4 6 T o t a l c u r r e n t a s s e t s 2 7 , 1 0 0 2 6 , 7 1 7 O p e r a t i n g l e a s e v e h i c l e s , n e t 4 , 5 1 1 3 , 0 9 1 S o l a r e n e r g y s y s t e m s , n e t 5 , 7 6 5 5 , 9 7 9 P r o p e r t y , p l a n t a n d e q u i p m e n t , n e t 1 8 , 8 8 4 1 2 , 7 4 7 O p e r a t i n g l e a s e r i g h t - o f - u s e a s s e t s 2 , 0 1 6 1 , 5 5 8 D i g i t a l a s s e t s , n e t 1 , 2 6 0 — I n t a n g i b l e a s s e t s , n e t 2 5 7 3 1 3 G o o d w i l l 2 0 0 2 0 7 O t h e r n o n - c u r r e n t a s s e t s 2 , 1 3 8 1 , 5 3 6 T o t a l a s s e t s $ 6 2 , 1 3 1 $ 5 2 , 1 4 8 L i a b i l i t i e s C u r r e n t l i a b i l i t i e s A c c o u n t s p a y a b l e $ 1 0 , 0 2 5 $ 6 , 0 5 1 A c c r u e d l i a b i l i t i e s a n d o t h e r 5 , 7 1 9 3 , 8 5 5 D e f e r r e d r e v e n u e 1 , 4 4 7 1 , 4 5 8 C u s t o m e r d e p o s i t s 9 2 5 7 5 2 C u r r e n t p o r t i o n o f d e b t a n d f i n a n c e l e a s e s 1 , 5 8 9 2 , 1 3 2 T o t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 9 , 7 0 5 1 4 , 2 4 8 D e b t a n d f i n a n c e l e a s e s , n e t o f c u r r e n t p o r t i o n 5 , 2 4 5 9 , 5 5 6 D e f e r r e d r e v e n u e , n e t o f c u r r e n t p o r t i o n 2 , 0 5 2 1 , 2 8 4 O t h e r l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s 3 , 5 4 6 3 , 3 3 0 T o t a l l i a b i l i t i e s 3 0 , 5 4 8 2 8 , 4 1 8 C o m m i t m e n t s a n d c o n t i n g e n c i e s ( N o t e 1 5 ) R e d e e m a b l e n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s i n s u b s i d i a r i e s 5 6 8 6 0 4 C o n v e r t i b l e s e n i o r n o t e s ( N o t e 1 1 ) — 5 1 E q u i t y S t o c k h o l d e r s ' e q u i t y P r e f e r r e d s t o c k ; $ 0 0 0 1 p a r v a l u e ; 1 0 0 s h a r e s a u t h o r i z e d ; n o s h a r e s i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g — — C o m m o n s t o c k ; $ 0 0 0 1 p a r v a l u e ; 2 , 0 0 0 s h a r e s a u t h o r i z e d ; 1 , 0 3 3 a n d 9 6 0 s h a r e s i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g a s o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 a n d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 0 , r e s p e c t i v e l y 1 1 A d d i t i o n a l p a i d - i n c a p i t a l 2 9 , 8 0 3 2 7 , 2 6 0 A c c u m u l a t e d o t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e 5 4 3 6 3 R e t a i n e d e a r n i n g s ( a c c u m u l a t e d d e f i c i t ) 3 3 1 ( 5 , 3 9 9 ) T o t a l s t o c k h o l d e r s ' e q u i t y 3 0 , 1 8 9 2 2 , 2 2 5 N o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s i n s u b s i d i a r i e s 8 2 6 8 5 0 T o t a l l i a b i l i t i e s a n d e q u i t y $ 6 2 , 1 3 1 $ 5 2 , 1 4 8 T h e a c c o m p a n y i n g n o t e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s 4 9 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 55 / 128 T e s l a , I n c C o n s o l i d a t e d S t a t e m e n t s o f O p e r a t i o n s ( i n m i l l i o n s , e x c e p t p e r s h a r e d a t a ) Y e a r E n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 2 0 2 0 2 0 1 9 R e v e n u e s A u t o m o t i v e s a l e s $ 4 4 , 1 2 5 $ 2 4 , 6 0 4 $ 19,358 A u t o m o t i v e r e g u l a t o r y c r e d i t s 1 , 4 6 5 1 , 5 8 0 5 9 4 A u t o m o t i v e l e a s i n g 1 , 6 4 2 1 , 0 5 2 869 T o t a l a u t o m o t i v e r e v e n u e s 4 7 , 2 3 2 2 7 , 2 3 6 20,821 E n e r g y g e n e r a t i o n a n d s t o r a g e 2 , 7 8 9 1 , 9 9 4 1,531 S e r v i c e s a n d o t h e r 3 , 8 0 2 2 , 3 0 6 2,226 T o t a l r e v e n u e s 5 3 , 8 2 3 3 1 , 5 3 6 24,578 C o s t o f r e v e n u e s A u t o m o t i v e s a l e s 3 2 , 4 1 5 1 9 , 6 9 6 15,939 A u t o m o t i v e l e a s i n g 9 7 8 5 6 3 459 T o t a l a u t o m o t i v e c o s t o f r e v e n u e s 3 3 , 3 9 3 2 0 , 2 5 9 16,398 E n e r g y g e n e r a t i o n a n d s t o r a g e 2 , 9 1 8 1 , 9 7 6 1,341 S e r v i c e s a n d o t h e r 3 , 9 0 6 2 , 6 7 1 2,770 T o t a l c o s t o f r e v e n u e s 4 0 , 2 1 7 2 4 , 9 0 6 20,509 G r o s s p r o f i t 1 3 , 6 0 6 6 , 6 3 0 4,069 O p e r a t i n g e x p e n s e s R e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t 2 , 5 9 3 1 , 4 9 1 1,343 S e l l i n g , g e n e r a l a n d a d m i n i s t r a t i v e 4 , 5 1 7 3 , 1 4 5 2,646 R e s t r u c t u r i n g a n d o t h e r ( 2 7 ) — 1 4 9 T o t a l o p e r a t i n g e x p e n s e s 7 , 0 8 3 4 , 6 3 6 4 , 1 3 8 I n c o m e ( l o s s ) f r o m o p e r a t i o n s 6 , 5 2 3 1 , 9 9 4 ( 69 ) I n t e r e s t i n c o m e 5 6 3 0 44 I n t e r e s t e x p e n s e ( 3 7 1 ) ( 7 4 8 ) ( 685 ) O t h e r i n c o m e ( e x p e n s e ) , n e t 1 3 5 ( 1 2 2 ) 45 I n c o m e ( l o s s ) b e f o r e i n c o m e t a x e s 6 , 3 4 3 1 , 1 5 4 ( 665 ) P r o v i s i o n f o r i n c o m e t a x e s 6 9 9 2 9 2 1 10 N e t i n c o m e ( l o s s ) 5 , 6 4 4 8 6 2 ( 775 ) N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s a n d r e d e e m a b l e n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s i n s u b s i d i a r i e s 1 2 5 1 4 1 87 N e t i n c o m e ( l o s s ) a t t r i b u t a b l e t o c o m m o n s t o c k h o l d e r s $ 5 , 5 1 9 $ 7 2 1 $ ( 862 ) N e t i n c o m e ( l o s s ) p e r s h a r e o f c o m m o n s t o c k a t t r i b u t a b l e t o c o m m o n s t o c k h o l d e r s B a s i c $ 5 6 0 $ 0 7 4 $ ( 0.98 ) D i l u t e d $ 4 9 0 $ 0 6 4 $ ( 0.98 ) W e i g h t e d a v e r a g e s h a r e s u s e d i n c o m p u t i n g n e t i n c o m e ( l o s s ) p e r s h a r e o f c o m m o n s t o c k B a s i c 9 8 6 9 3 3 8 8 7 D i l u t e d 1 , 1 2 9 1 , 0 8 3 8 8 7 T h e a c c o m p a n y i n g n o t e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s 5 0 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 56 / 128 T e s l a , I n c C o n s o l i d a t e d S t a t e m e n t s o f C o m p r e h e n s i v e I n c o m e ( L o s s ) ( i n m i l l i o n s ) Y e a r E n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 2 0 2 0 2 0 1 9 N e t i n c o m e ( l o s s ) $ 5 , 6 4 4 $ 8 6 2 $ ( 7 7 5 ) O t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e ( l o s s ) : F o r e i g n c u r r e n c y t r a n s l a t i o n a d j u s t m e n t ( 3 0 8 ) 3 9 9 ( 2 8 ) U n r e a l i z e d n e t l o s s o n m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s ( 1 ) — — C o m p r e h e n s i v e i n c o m e ( l o s s ) 5 , 3 3 5 1 , 2 6 1 ( 8 0 3 ) L e s s : C o m p r e h e n s i v e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s a n d r e d e e m a b l e n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s i n s u b s i d i a r i e s 1 2 5 1 4 1 8 7 C o m p r e h e n s i v e i n c o m e ( l o s s ) a t t r i b u t a b l e t o c o m m o n s t o c k h o l d e r s $ 5 , 2 1 0 $ 1 , 1 2 0 $ ( 8 9 0 ) T h e a c c o m p a n y i n g n o t e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s 5 1 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 57 / 128 T e s l a , I n c C o n s o l i d a t e d S t a t e m e n t s o f R e d e e m a b l e N o n c o n t r o l l i n g I n t e r e s t s a n d E q u i t y ( i n m i l l i o n s , e x c e p t p e r s h a r e d a t a ) A c c u m u l a t e d ( A c c u m u l a t e d R e d e e m a b l e A d d i t i o n a l O t h e r D e f i c i t ) T o t a l N o n c o n t r o l l i n g N o n c o n t r o l l i n g C o m m o n S t o c k P a i d - I n C o m p r e h e n s i v e R e t a i n e d S t o c k h o l d e r s ' I n t e r e s t s i n T o t a l I n t e r e s t s S h a r e s A m o u n t C a p i t a l ( L o s s ) I n c o m e E a r n i n g s E q u i t y S u b s i d i a r i e s E q u i t y B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 8 $ 5 5 6 8 6 3 $ 1 $ 1 0 , 2 4 8 $ ( 8 ) $ ( 5 , 3 1 8 ) $ 4 , 9 2 3 $ 8 3 4 $ 5 , 7 5 7 A d j u s t m e n t s f o r p r i o r p e r i o d s f r o m a d o p t i n g A S C 8 4 2 — — — — — 9 7 9 7 — 9 7 C o n v e r s i o n f e a t u r e o f 2 0 0 % C o n v e r t i b l e S e n i o r N o t e s d u e i n 2 0 2 4 ( " 2 0 2 4 N o t e s " ) — — — 4 9 1 — — 4 9 1 — 4 9 1 P u r c h a s e o f c o n v e r t i b l e n o t e h e d g e s — — — ( 4 7 6 ) — — ( 4 7 6 ) — ( 4 7 6 ) S a l e s o f w a r r a n t s — — — 1 7 4 — — 1 7 4 — 1 7 4 I s s u a n c e o f c o m m o n s t o c k f o r e q u i t y i n c e n t i v e a w a r d s a n d a c q u i s i t i o n s , n e t o f t r a n s a c t i o n c o s t s — 2 4 0 4 8 2 — — 4 8 2 — 4 8 2 I s s u a n c e o f c o m m o n s t o c k i n M a y 2 0 1 9 p u b l i c o f f e r i n g a t $ 4 8 6 0 p e r s h a r e , n e t o f i s s u a n c e c o s t s o f $ 1 5 — 1 8 0 8 4 8 — — 8 4 8 — 8 4 8 S t o c k - b a s e d c o m p e n s a t i o n — — — 9 7 3 — — 9 7 3 — 9 7 3 C o n t r i b u t i o n s f r o m n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s 1 0 5 — — — — — — 1 7 4 1 7 4 D i s t r i b u t i o n s t o n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s ( 6 5 ) — — — — — — ( 1 9 8 ) ( 1 9 8 ) O t h e r ( 1 ) — — ( 4 ) — — ( 4 ) — ( 4 ) N e t i n c o m e ( l o s s ) 4 8 — — — — ( 8 6 2 ) ( 8 6 2 ) 3 9 ( 8 2 3 ) O t h e r c o m p r e h e n s i v e l o s s — — — — ( 2 8 ) — ( 2 8 ) — ( 2 8 ) B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 9 $ 6 4 3 9 0 5 $ 1 $ 1 2 , 7 3 6 $ ( 3 6 ) $ ( 6 , 0 8 3 ) $ 6 , 6 1 8 $ 8 4 9 $ 7 , 4 6 7 A d j u s t m e n t s f o r p r i o r p e r i o d s f r o m a d o p t i n g A S U 2 0 1 6 - 1 3 — — — — — ( 3 7 ) ( 3 7 ) — ( 3 7 ) R e c l a s s i f i c a t i o n b e t w e e n e q u i t y a n d m e z z a n i n e e q u i t y f o r c o n v e r t i b l e s e n i o r n o t e s — — — ( 5 1 ) — — ( 5 1 ) — ( 5 1 ) E x e r c i s e s o f c o n v e r s i o n f e a t u r e o f c o n v e r t i b l e s e n i o r n o t e s — 2 0 5 9 — — 5 9 — 5 9 I s s u a n c e o f c o m m o n s t o c k f o r e q u i t y i n c e n t i v e a w a r d s — 1 9 0 4 1 7 — — 4 1 7 — 4 1 7 I s s u a n c e o f c o m m o n s t o c k i n p u b l i c o f f e r i n g s , n e t o f i s s u a n c e c o s t s o f $ 6 8 — 3 4 0 1 2 , 2 6 9 — — 1 2 , 2 6 9 — 1 2 , 2 6 9 S t o c k - b a s e d c o m p e n s a t i o n — — — 1 , 8 6 1 — — 1 , 8 6 1 — 1 , 8 6 1 C o n t r i b u t i o n s f r o m n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s 7 — — — — — — 1 7 1 7 D i s t r i b u t i o n s t o n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s ( 6 7 ) — — — — — — ( 1 3 2 ) ( 1 3 2 ) B u y - o u t s o f n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s ( 4 ) — — ( 3 1 ) — — ( 3 1 ) — ( 3 1 ) N e t i n c o m e 2 5 — — — — 7 2 1 7 2 1 1 1 6 8 3 7 O t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e — — — — 3 9 9 — 3 9 9 — 3 9 9 B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 0 $ 6 0 4 9 6 0 $ 1 $ 2 7 , 2 6 0 $ 3 6 3 $ ( 5 , 3 9 9 ) $ 2 2 , 2 2 5 $ 8 5 0 $ 2 3 , 0 7 5 A d j u s t m e n t s f o r p r i o r p e r i o d s f r o m a d o p t i n g A S U 2 0 2 0 - 0 6 — — — ( 4 7 4 ) — 2 1 1 ( 2 6 3 ) — ( 2 6 3 ) E x e r c i s e s o f c o n v e r s i o n f e a t u r e o f c o n v e r t i b l e s e n i o r n o t e s — 1 0 6 — — 6 — 6 S e t t l e m e n t s o f w a r r a n t s — 3 7 0 — — — — — — I s s u a n c e o f c o m m o n s t o c k f o r e q u i t y i n c e n t i v e a w a r d s — 3 5 0 7 0 7 — — 7 0 7 — 7 0 7 S t o c k - b a s e d c o m p e n s a t i o n — — — 2 , 2 9 9 — — 2 , 2 9 9 — 2 , 2 9 9 C o n t r i b u t i o n s f r o m n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s 2 — — — — — — — — D i s t r i b u t i o n s t o n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s ( 6 6 ) — — — — — — ( 1 0 6 ) ( 1 0 6 ) B u y - o u t s o f n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s ( 1 5 ) — — 5 — — 5 — 5 N e t i n c o m e 4 3 — — — — 5 , 5 1 9 5 , 5 1 9 8 2 5 , 6 0 1 O t h e r c o m p r e h e n s i v e l o s s — — — — ( 3 0 9 ) — ( 3 0 9 ) — ( 3 0 9 ) B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 $ 5 6 8 1 , 0 3 3 $ 1 $ 2 9 , 8 0 3 $ 5 4 $ 3 3 1 $ 3 0 , 1 8 9 $ 8 2 6 $ 3 1 , 0 1 5 T h e a c c o m p a n y i n g n o t e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s 5 2 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 58 / 128 T e s l a , I n c C o n s o l i d a t e d S t a t e m e n t s o f C a s h F l o w s ( i n m i l l i o n s ) Y e a r E n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 2 0 2 0 2 0 1 9 C a s h F l o w s f r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s N e t i n c o m e ( l o s s ) $ 5 , 6 4 4 $ 8 6 2 $ ( 7 7 5 ) A d j u s t m e n t s t o r e c o n c i l e n e t i n c o m e ( l o s s ) t o n e t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s : D e p r e c i a t i o n , a m o r t i z a t i o n a n d i m p a i r m e n t 2 , 9 1 1 2 , 3 2 2 2 , 1 5 4 S t o c k - b a s e d c o m p e n s a t i o n 2 , 1 2 1 1 , 7 3 4 8 9 8 I n v e n t o r y a n d p u r c h a s e c o m m i t m e n t s w r i t e - d o w n s 1 4 0 2 0 2 1 9 3 F o r e i g n c u r r e n c y t r a n s a c t i o n n e t u n r e a l i z e d ( g a i n ) l o s s ( 5 5 ) 1 1 4 ( 4 8 ) N o n - c a s h i n t e r e s t a n d o t h e r o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 2 4 5 5 2 5 5 2 0 D i g i t a l a s s e t s g a i n , n e t ( 2 7 ) — — O p e r a t i n g c a s h f l o w r e l a t e d t o r e p a y m e n t o f d i s c o u n t e d c o n v e r t i b l e s e n i o r n o t e s — — ( 1 8 8 ) C h a n g e s i n o p e r a t i n g a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s : A c c o u n t s r e c e i v a b l e ( 1 3 0 ) ( 6 5 2 ) ( 3 6 7 ) I n v e n t o r y ( 1 , 7 0 9 ) ( 4 2 2 ) ( 4 2 9 ) O p e r a t i n g l e a s e v e h i c l e s ( 2 , 1 1 4 ) ( 1 , 0 7 2 ) ( 7 6 4 ) P r e p a i d e x p e n s e s a n d o t h e r c u r r e n t a s s e t s ( 2 7 1 ) ( 2 5 1 ) ( 2 8 8 ) O t h e r n o n - c u r r e n t a s s e t s ( 1 , 2 9 1 ) ( 3 4 4 ) 1 1 5 A c c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d l i a b i l i t i e s 4 , 5 7 8 2 , 1 0 2 6 4 6 D e f e r r e d r e v e n u e 7 9 3 3 2 1 8 0 1 C u s t o m e r d e p o s i t s 1 8 6 7 ( 5 8 ) O t h e r l o n g - t e r m l i a b i l i t i e s 4 7 6 4 9 5 ( 5 ) N e t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 1 1 , 4 9 7 5 , 9 4 3 2 , 4 0 5 C a s h F l o w s f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s P u r c h a s e s o f p r o p e r t y a n d e q u i p m e n t e x c l u d i n g f i n a n c e l e a s e s , n e t o f s a l e s ( 6 , 4 8 2 ) ( 3 , 1 5 7 ) ( 1 , 3 2 7 ) P u r c h a s e s o f s o l a r e n e r g y s y s t e m s , n e t o f s a l e s ( 3 2 ) ( 7 5 ) ( 1 0 5 ) P u r c h a s e s o f d i g i t a l a s s e t s ( 1 , 5 0 0 ) — — P r o c e e d s f r o m s a l e s o f d i g i t a l a s s e t s 2 7 2 — — P u r c h a s e s o f m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s ( 1 3 2 ) — — R e c e i p t o f g o v e r n m e n t g r a n t s 6 1 2 3 4 6 P u r c h a s e o f i n t a n g i b l e a s s e t s — ( 1 0 ) ( 5 ) B u s i n e s s c o m b i n a t i o n s , n e t o f c a s h a c q u i r e d — ( 1 3 ) ( 4 5 ) N e t c a s h u s e d i n i n v e s t i n g a c t i v i t i e s ( 7 , 8 6 8 ) ( 3 , 1 3 2 ) ( 1 , 4 3 6 ) C a s h F l o w s f r o m F i n a n c i n g A c t i v i t i e s P r o c e e d s f r o m i s s u a n c e s o f c o m m o n s t o c k i n p u b l i c o f f e r i n g s , n e t o f i s s u a n c e c o s t s — 1 2 , 2 6 9 8 4 8 P r o c e e d s f r o m i s s u a n c e s o f c o n v e r t i b l e a n d o t h e r d e b t 8 , 8 8 3 9 , 7 1 3 1 0 , 6 6 9 R e p a y m e n t s o f c o n v e r t i b l e a n d o t h e r d e b t ( 1 4 , 1 6 7 ) ( 1 1 , 6 2 3 ) ( 9 , 1 6 1 ) C o l l a t e r a l i z e d l e a s e r e p a y m e n t s ( 9 ) ( 2 4 0 ) ( 3 8 9 ) P r o c e e d s f r o m e x e r c i s e s o f s t o c k o p t i o n s a n d o t h e r s t o c k i s s u a n c e s 7 0 7 4 1 7 2 6 3 P r i n c i p a l p a y m e n t s o n f i n a n c e l e a s e s ( 4 3 9 ) ( 3 3 8 ) ( 3 2 1 ) D e b t i s s u a n c e c o s t s ( 9 ) ( 6 ) ( 3 7 ) P u r c h a s e o f c o n v e r t i b l e n o t e h e d g e s — — ( 4 7 6 ) P r o c e e d s f r o m i s s u a n c e o f w a r r a n t s — — 1 7 4 P r o c e e d s f r o m i n v e s t m e n t s b y n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s i n s u b s i d i a r i e s 2 2 4 2 7 9 D i s t r i b u t i o n s p a i d t o n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s i n s u b s i d i a r i e s ( 1 6 1 ) ( 2 0 8 ) ( 3 1 1 ) P a y m e n t s f o r b u y - o u t s o f n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s i n s u b s i d i a r i e s ( 1 0 ) ( 3 5 ) ( 9 ) N e t c a s h ( u s e d i n ) p r o v i d e d b y f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 5 , 2 0 3 ) 9 , 9 7 3 1 , 5 2 9 E f f e c t o f e x c h a n g e r a t e c h a n g e s o n c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s a n d r e s t r i c t e d c a s h ( 1 8 3 ) 3 3 4 8 N e t ( d e c r e a s e ) i n c r e a s e i n c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s a n d r e s t r i c t e d c a s h ( 1 , 7 5 7 ) 1 3 , 1 1 8 2 , 5 0 6 C a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s a n d r e s t r i c t e d c a s h , b e g i n n i n g o f p e r i o d 1 9 , 9 0 1 6 , 7 8 3 4 , 2 7 7 C a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s a n d r e s t r i c t e d c a s h , e n d o f p e r i o d $ 1 8 , 1 4 4 $ 1 9 , 9 0 1 $ 6 , 7 8 3 S u p p l e m e n t a l N o n - C a s h I n v e s t i n g a n d F i n a n c i n g A c t i v i t i e s E q u i t y i s s u e d i n c o n n e c t i o n w i t h b u s i n e s s c o m b i n a t i o n $ — $ — $ 2 0 7 A c q u i s i t i o n s o f p r o p e r t y a n d e q u i p m e n t i n c l u d e d i n l i a b i l i t i e s $ 2 , 2 5 1 $ 1 , 0 8 8 $ 5 6 2 S u p p l e m e n t a l D i s c l o s u r e s C a s h p a i d d u r i n g t h e p e r i o d f o r i n t e r e s t , n e t o f a m o u n t s c a p i t a l i z e d $ 2 6 6 $ 4 4 4 $ 4 5 5 C a s h p a i d d u r i n g t h e p e r i o d f o r t a x e s , n e t o f r e f u n d s $ 5 6 1 $ 1 1 5 $ 5 4 T h e a c c o m p a n y i n g n o t e s a r e a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s 5 3 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 59 / 128 T e s l a , I n c N o t e s t o C o n s o l i d a t e d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s N o t e 1 – O v e r v i e w T e s l a , I n c ( “ T e s l a ” , t h e “ C o m p a n y ” , “ w e ” , “ u s ” o r “ o u r ” ) w a s i n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f D e l a w a r e o n J u l y 1 , 2 0 0 3 W e d e s i g n , d e v e l o p , m a n u f a c t u r e a n d s e l l h i g h - p e r f o r m a n c e f u l l y e l e c t r i c v e h i c l e s a n d d e s i g n , m a n u f a c t u r e , i n s t a l l a n d s e l l s o l a r e n e r g y g e n e r a t i o n a n d e n e r g y s t o r a g e p r o d u c t s O u r C h i e f E x e c u t i v e O f f i c e r , a s t h e c h i e f o p e r a t i n g d e c i s i o n m a k e r ( “ C O D M ” ) , o r g a n i z e s o u r c o m p a n y , m a n a g e s r e s o u r c e a l l o c a t i o n s a n d m e a s u r e s p e r f o r m a n c e a m o n g t w o o p e r a t i n g a n d r e p o r t a b l e s e g m e n t s : ( i ) a u t o m o t i v e a n d ( i i ) e n e r g y g e n e r a t i o n a n d s t o r a g e T h e r e h a s c o n t i n u e d t o b e w i d e s p r e a d i m p a c t f r o m t h e c o r o n a v i r u s d i s e a s e ( “ C O V I D - 1 9 ” ) p a n d e m i c B e g i n n i n g i n t h e f i r s t q u a r t e r o f 2 0 2 1 , t h e r e h a s b e e n a t r e n d i n m a n y p a r t s o f t h e w o r l d o f i n c r e a s i n g a v a i l a b i l i t y a n d a d m i n i s t r a t i o n o f v a c c i n e s a g a i n s t C O V I D - 1 9 , a s w e l l a s a n e a s i n g o f r e s t r i c t i o n s o n s o c i a l , b u s i n e s s , t r a v e l a n d g o v e r n m e n t a c t i v i t i e s a n d f u n c t i o n s O n t h e o t h e r h a n d , i n f e c t i o n r a t e s a n d r e g u l a t i o n s c o n t i n u e t o f l u c t u a t e i n v a r i o u s r e g i o n s a n d t h e r e a r e o n g o i n g g l o b a l i m p a c t s r e s u l t i n g f r o m t h e p a n d e m i c , i n c l u d i n g c h a l l e n g e s a n d i n c r e a s e s i n c o s t s f o r l o g i s t i c s a n d s u p p l y c h a i n s , s u c h a s i n c r e a s e d p o r t c o n g e s t i o n , i n t e r m i t t e n t s u p p l i e r d e l a y s a n d a s h o r t f a l l o f s e m i c o n d u c t o r s u p p l y W e h a v e a l s o p r e v i o u s l y b e e n a f f e c t e d b y t e m p o r a r y m a n u f a c t u r i n g c l o s u r e s , e m p l o y m e n t a n d c o m p e n s a t i o n a d j u s t m e n t s a n d i m p e d i m e n t s t o a d m i n i s t r a t i v e a c t i v i t i e s s u p p o r t i n g o u r p r o d u c t d e l i v e r i e s a n d d e p l o y m e n t s N o t e 2 – S u m m a r y o f S i g n i f i c a n t A c c o u n t i n g P o l i c i e s P r i n c i p l e s o f C o n s o l i d a t i o n T h e a c c o m p a n y i n g c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s h a v e b e e n p r e p a r e d i n c o n f o r m i t y w i t h U S g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s ( “ G A A P ” ) a n d r e f l e c t o u r a c c o u n t s a n d o p e r a t i o n s a n d t h o s e o f o u r s u b s i d i a r i e s i n w h i c h w e h a v e a c o n t r o l l i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t I n a c c o r d a n c e w i t h t h e p r o v i s i o n s o f A c c o u n t i n g S t a n d a r d s C o d i f i c a t i o n ( “ A S C ” ) 8 1 0 , C o n s o l i d a t i o n , w e c o n s o l i d a t e a n y v a r i a b l e i n t e r e s t e n t i t y ( “ V I E ” ) o f w h i c h w e a r e t h e p r i m a r y b e n e f i c i a r y W e h a v e f o r m e d V I E s w i t h f i n a n c i n g f u n d i n v e s t o r s i n t h e o r d i n a r y c o u r s e o f b u s i n e s s i n o r d e r t o f a c i l i t a t e t h e f u n d i n g a n d m o n e t i z a t i o n o f c e r t a i n a t t r i b u t e s a s s o c i a t e d w i t h s o l a r e n e r g y s y s t e m s a n d l e a s e s u n d e r o u r d i r e c t v e h i c l e l e a s i n g p r o g r a m s T h e t y p i c a l c o n d i t i o n f o r a c o n t r o l l i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t o w n e r s h i p i s h o l d i n g a m a j o r i t y o f t h e v o t i n g i n t e r e s t s o f a n e n t i t y ; h o w e v e r , a c o n t r o l l i n g f i n a n c i a l i n t e r e s t m a y a l s o e x i s t i n e n t i t i e s , s u c h a s V I E s , t h r o u g h a r r a n g e m e n t s t h a t d o n o t i n v o l v e c o n t r o l l i n g v o t i n g i n t e r e s t s A S C 8 1 0 r e q u i r e s a v a r i a b l e i n t e r e s t h o l d e r t o c o n s o l i d a t e a V I E i f t h a t p a r t y h a s t h e p o w e r t o d i r e c t t h e a c t i v i t i e s o f t h e V I E t h a t m o s t s i g n i f i c a n t l y i m p a c t t h e V I E ’ s e c o n o m i c p e r f o r m a n c e a n d t h e o b l i g a t i o n t o a b s o r b l o s s e s o f t h e V I E t h a t c o u l d p o t e n t i a l l y b e s i g n i f i c a n t t o t h e V I E o r t h e r i g h t t o r e c e i v e b e n e f i t s f r o m t h e V I E t h a t c o u l d p o t e n t i a l l y b e s i g n i f i c a n t t o t h e V I E W e d o n o t c o n s o l i d a t e a V I E i n w h i c h w e h a v e a m a j o r i t y o w n e r s h i p i n t e r e s t w h e n w e a r e n o t c o n s i d e r e d t h e p r i m a r y b e n e f i c i a r y W e h a v e d e t e r m i n e d t h a t w e a r e t h e p r i m a r y b e n e f i c i a r y o f a l l t h e V I E s ( s e e N o t e 1 6 , V a r i a b l e I n t e r e s t E n t i t y A r r a n g e m e n t s ) W e e v a l u a t e o u r r e l a t i o n s h i p s w i t h a l l t h e V I E s o n a n o n g o i n g b a s i s t o e n s u r e t h a t w e c o n t i n u e t o b e t h e p r i m a r y b e n e f i c i a r y A l l i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n s a n d b a l a n c e s h a v e b e e n e l i m i n a t e d u p o n c o n s o l i d a t i o n U s e o f E s t i m a t e s T h e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h U S G A A P r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e e s t i m a t e s a n d a s s u m p t i o n s t h a t a f f e c t t h e r e p o r t e d a m o u n t s o f a s s e t s , l i a b i l i t i e s , r e v e n u e s , c o s t s a n d e x p e n s e s a n d r e l a t e d d i s c l o s u r e s i n t h e a c c o m p a n y i n g n o t e s D u e t o t h e C O V I D - 1 9 p a n d e m i c , t h e r e h a s b e e n u n c e r t a i n t y a n d d i s r u p t i o n i n t h e g l o b a l e c o n o m y a n d f i n a n c i a l m a r k e t s w h i c h c o u l d i m p a c t o u r e s t i m a t e s a n d a s s u m p t i o n s W e h a v e a s s e s s e d t h e i m p a c t a n d a r e n o t a w a r e o f a n y s p e c i f i c e v e n t s o r c i r c u m s t a n c e s t h a t r e q u i r e d a n u p d a t e t o o u r e s t i m a t e s a n d a s s u m p t i o n s o r m a t e r i a l l y a f f e c t e d t h e c a r r y i n g v a l u e o f o u r a s s e t s o r l i a b i l i t i e s a s o f t h e d a t e o f i s s u a n c e o f t h i s A n n u a l R e p o r t o n F o r m 1 0 - K T h e s e e s t i m a t e s m a y c h a n g e a s n e w e v e n t s o c c u r a n d a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n i s o b t a i n e d A c t u a l r e s u l t s c o u l d d i f f e r m a t e r i a l l y f r o m t h e s e e s t i m a t e s u n d e r d i f f e r e n t a s s u m p t i o n s o r c o n d i t i o n s R e c l a s s i f i c a t i o n s C e r t a i n p r i o r p e r i o d b a l a n c e s h a v e b e e n r e c l a s s i f i e d t o c o n f o r m t o t h e c u r r e n t p e r i o d p r e s e n t a t i o n i n t h e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h e a c c o m p a n y i n g n o t e s 5 4 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 60 / 128 R e v e n u e R e c o g n i t i o n R e v e n u e b y s o u r c e T h e f o l l o w i n g t a b l e d i s a g g r e g a t e s o u r r e v e n u e b y m a j o r s o u r c e ( i n m i l l i o n s ) : Y e a r E n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 1 2 0 2 0 2 0 1 9 A u t o m o t i v e s a l e s w i t h o u t r e s a l e v a l u e g u a r a n t e e $ 4 3 , 1 8 6 $ 2 4 , 0 5 3 $ 1 9 , 2 1 2 A u t o m o t i v e s a l e s w i t h r e s a l e v a l u e g u a r a n t e e ( 1 ) 9 3 9 5 5 1 1 4 6 A u t o m o t i v e r e g u l a t o r y c r e d i t s 1 , 4 6 5 1 , 5 8 0 5 9 4 E n e r g y g e n e r a t i o n a n d s t o r a g e s a l e s 2 , 2 7 9 1 , 4 7 7 1 , 0 0 0 S e r v i c e s a n d o t h e r 3 , 8 0 2 2 , 3 0 6 2 , 2 2 6 T o t a l r e v e n u e s f r o m s a l e s a n d s e r v i c e s 5 1 , 6 7 1 2 9 , 9 6 7 2 3 , 1 7 8 A u t o m o t i v e l e a s i n g 1 , 6 4 2 1 , 0 5 2 8 6 9 E n e r g y g e n e r a t i o n a n d s t o r a g e l e a s i n g 5 1 0 5 1 7 5 3 1 T o t a l r e v e n u e s $ 5 3 , 8 2 3 $ 3 1 , 5 3 6 $ 2 4 , 5 7 8 ( 1 ) P r i c i n g a d j u s t m e n t s o n o u r v e h i c l e o f f e r i n g s c a n i m p a c t t h e e s t i m a t e o f l i k e l i h o o d t h a t c u s t o m e r s w o u l d e x e r c i s e t h e i r r e s a l e v a l u e g u a r a n t e e s , r e s u l t i n g i n a n a d j u s t m e n t o f o u r s a l e s r e t u r n r e s e r v e o n v e h i c l e s s o l d w i t h r e s a l e v a l u e g u a r a n t e e s A c t u a l r e t u r n r a t e s b e i n g l o w e r t h a n e x p e c t e d a n d i n c r e a s e s i n r e s a l e v a l u e s o f o u r v e h i c l e s i n 2 0 2 1 r e s u l t e d i n a n e t r e l e a s e o f o u r r e s e r v e o f $ 3 6 5 m i l l i o n , w h i c h r e p r e s e n t e d a n i n c r e a s e i n a u t o m o t i v e s a l e s r e v e n u e F o r t h e y e a r s e n d e d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 2 0 a n d 2 0 1 9 , v e h i c l e p r i c i n g r e d u c t i o n s r e s u l t e d i n a n i n c r e a s e o f o u r r e s e r v e o f $ 7 2 m i l l i o n a n d $ 5 5 5 m i l l i o n , r e s p e c t i v e l y , w h i c h r e p r e s e n t e d d e c r e a s e s i n a u t o m o t i v e s a l e s r e v e n u e A u t o m o t i v e S e g m e n t A u t o m o t i v e S a l e s R e v e n u e A u t o m o t i v e S a l e s w i t h o u t R e s a l e V a l u e G u a r a n t e e A u t o m o t i v e s a l e s r e v e n u e i n c l u d e s r e v e n u e s r e l a t e d t o d e l i v e r i e s o f n e w v e h i c l e s a n d p a y - p e r - u s e c h a r g e s , a n d s p e c i f i c o t h e r f e a t u r e s a n d s e r v i c e s t h a t m e e t t h e d e f i n i t i o n o f a p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n u n d e r A S C 6 0 6 , i n c l u d i n g a c c e s s t o o u r S u p e r c h a r g e r n e t w o r k , i n t e r n e t c o n n e c t i v i t y , F u l l S e l f D r i v i n g ( " F S D " ) f e a t u r e s a n d o v e r - t h e - a i r s o f t w a r e u p d a t e s W e r e c o g n i z e r e v e n u e o n a u t o m o t i v e s a l e s u p o n d e l i v e r y t o t h e c u s t o m e r , w h i c h i s w h e n t h e c o n t r o l o f a v e h i c l e t r a n s f e r s P a y m e n t s a r e t y p i c a l l y r e c e i v e d a t t h e p o i n t c o n t r o l t r a n s f e r s o r i n a c c o r d a n c e w i t h p a y m e n t t e r m s c u s t o m a r y t o t h e b u s i n e s s O t h e r f e a t u r e s a n d s e r v i c e s s u c h a s a c c e s s t o o u r S u p e r c h a r g e r n e t w o r k , i n t e r n e t c o n n e c t i v i t y a n d o v e r - t h e - a i r s o f t w a r e u p d a t e s a r e p r o v i s i o n e d u p o n c o n t r o l t r a n s f e r o f a v e h i c l e a n d r e c o g n i z e d o v e r t i m e o n a s t r a i g h t - l i n e b a s i s a s w e h a v e a s t a n d - r e a d y o b l i g a t i o n t o d e l i v e r s u c h s e r v i c e s t o t h e c u s t o m e r W e r e c o g n i z e r e v e n u e r e l a t e d t o t h e s e o t h e r f e a t u r e s a n d s e r v i c e s o v e r t h e p e r f o r m a n c e p e r i o d , w h i c h i s g e n e r a l l y t h e e s t i m a t e d u s e f u l l i f e o f t h e v e h i c l e R e v e n u e r e l a t e d t o F S D f e a t u r e s i s r e c o g n i z e d w h e n f u n c t i o n a l i t y i s d e l i v e r e d t o t h e c u s t o m e r F o r o u r o b l i g a t i o n s r e l a t e d t o a u t o m o t i v e s a l e s , w e e s t i m a t e s t a n d a l o n e s e l l i n g p r i c e b y c o n s i d e r i n g c o s t s u s e d t o d e v e l o p a n d d e l i v e r t h e s e r v i c e , t h i r d - p a r t y p r i c i n g o f s i m i l a r o p t i o n s a n d o t h e r i n f o r m a t i o n t h a t m a y b e a v a i l a b l e A t t h e t i m e o f r e v e n u e r e c o g n i t i o n , w e r e d u c e t h e t r a n s a c t i o n p r i c e a n d r e c o r d a s a l e s r e t u r n r e s e r v e a g a i n s t r e v e n u e f o r e s t i m a t e d v a r i a b l e c o n s i d e r a t i o n r e l a t e d t o f u t u r e p r o d u c t r e t u r n s S u c h r e t u r n r a t e e s t i m a t e s a r e b a s e d o n h i s t o r i c a l e x p e r i e n c e a n d a r e i m m a t e r i a l i n a l l p e r i o d s p r e s e n t e d I n a d d i t i o n , a n y f e e s t h a t a r e p a i d o r p a y a b l e b y u s t o a c u s t o m e r ’ s l e n d e r w h e n w e a r r a n g e t h e f i n a n c i n g a r e r e c o g n i z e d a s a n o f f s e t a g a i n s t a u t o m o t i v e s a l e s r e v e n u e C o s t s t o o b t a i n a c o n t r a c t m a i n l y r e l a t e t o c o m m i s s i o n s p a i d t o o u r s a l e s p e r s o n n e l f o r t h e s a l e o f v e h i c l e s C o m m i s s i o n s a r e n o t p a i d o n o t h e r o b l i g a t i o n s s u c h a s a c c e s s t o o u r S u p e r c h a r g e r n e t w o r k , i n t e r n e t c o n n e c t i v i t y , F S D f e a t u r e s a n d o v e r - t h e - a i r s o f t w a r e u p d a t e s A s o u r c o n t r a c t c o s t s r e l a t e d t o a u t o m o t i v e s a l e s a r e t y p i c a l l y f u l f i l l e d w i t h i n o n e y e a r , t h e c o s t s t o o b t a i n a c o n t r a c t a r e e x p e n s e d a s i n c u r r e d A m o u n t s b i l l e d t o c u s t o m e r s r e l a t e d t o s h i p p i n g a n d h a n d l i n g a r e c l a s s i f i e d a s a u t o m o t i v e s a l e s r e v e n u e , a n d w e h a v e e l e c t e d t o r e c o g n i z e t h e c o s t f o r f r e i g h t a n d s h i p p i n g w h e n c o n t r o l o v e r v e h i c l e s , p a r t s o r a c c e s s o r i e s h a v e t r a n s f e r r e d t o t h e c u s t o m e r a s a n e x p e n s e i n c o s t o f a u t o m o t i v e s a l e s r e v e n u e O u r p o l i c y i s t o e x c l u d e t a x e s c o l l e c t e d f r o m a c u s t o m e r f r o m t h e t r a n s a c t i o n p r i c e o f a u t o m o t i v e c o n t r a c t s A u t o m o t i v e S a l e s w i t h R e s a l e V a l u e G u a r a n t e e o r a B u y b a c k O p t i o n W e o f f e r r e s a l e v a l u e g u a r a n t e e s o r s i m i l a r b u y - b a c k t e r m s t o c e r t a i n i n t e r n a t i o n a l c u s t o m e r s w h o p u r c h a s e v e h i c l e s a n d w h o f i n a n c e t h e i r v e h i c l e s t h r o u g h o n e o f o u r s p e c i f i e d c o m m e r c i a l b a n k i n g p a r t n e r s W e a l s o o f f e r r e s a l e v a l u e g u a r a n t e e s i n c o n n e c t i o n w i t h a u t o m o t i v e s a l e s t o c e r t a i n l e a s i n g p a r t n e r s U n d e r t h e s e p r o g r a m s , w e r e c e i v e f u l l p a y m e n t f o r t h e v e h i c l e s a l e s p r i c e a t t h e t i m e o f d e l i v e r y a n d o u r c o u n t e r p a r t y h a s t h e o p t i o n o f s e l l i n g t h e i r v e h i c l e b a c k t o u s d u r i n g t h e g u a r a n t e e p e r i o d , w h i c h c u r r e n t l y i s g e n e r a l l y a t t h e e n d o f t h e t e r m o f t h e a p p l i c a b l e l o a n o r f i n a n c i n g p r o g r a m , f o r a p r e - d e t e r m i n e d r e s a l e v a l u e 9/10/22, 5:05 PM 10-K https://www .sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000095017022000796/tsla-2021 1231.htm 62 / 128 W e r e c o g n i z e r e v e n u e w h e n c o n t r o l t r a n s f e r s u p o n d e l i v e r y t o c u s t o m e r s i n a c c o r d a n c e w i t h A S C 6 0 6 a s a s a l e w i t h a r i g h t o f r e t u r n w h e n w e d o n o t b e l i e v e t h e c u s t o m e r h a s a s i g n i f i c a n t e c o n o m i c i n c e n t i v e t o e x e r c i s e t h e r e s a l e v a l u e g u a r a n t e e p r o v i d e d t o t h e m a t c o n t r a c t i n c e p t i o n T h e p r o c e s s t o d e t e r m i n e w h e t h e r t h e r e i s a s i g n i f i c a n t e c o n o m i c i n c e n t i v e i n c l u d e s a c o m p a r i s o n o f a v e h i c l e ’ s e s t i m